根据中国证券监管委员会的官方网站，中国证券监管委员会在2月7日提出了“财务中的“五篇主要文章”的实施意见，以下是“实施意见”），专注于支持新的质量生产力的发展，并突出深度加深资本市场投资和融资的全面改革，增强系统的包容性和适应性，并提出18种关于加强技术链和生命周期金融服务的政策措施 - 基于企业。
这包括支持高质量的基于技术的企业的上市，优化新股份的发行和承保机制，及时扩大了飞行员发行和承保系统的应用范围，以优化合并和收购和收购和收购和收购等机制的安排重组，估值，付款工具等，并促进基金退出和物理对象的“反向链接”策略的优化。许多措施支持新质量生产率的发展，例如股票分配飞行员。
在提高投资方面的改革强度方面，“实施意见”还建议稳步降低公共基金行业的全面收费率，改善投资咨询系统和规则，并促进合理的投资范围扩大养老金，保险基金等
中国证券监管委员会发言人周佐伊回答了记者的问题，称“实施意见”是资本市场“ 1+n”政策体系的重要组成部分，也是资本市场的重要措施全面加深改革。目的是对资本市场进行系统的部署和明确的要求，以制作良好的财务“五项主要文章”，并加强政策协调和工作协调。
包括新的质量生产力发展
资本市场在共享创新风险和促进创新资本的形成方面具有独特的优势。自2024年以来，中国证券监管委员会已连续发布并实施了政策文件，例如“六个技术信息技术”，“八项技术创新委员会”和“六个合并和收购”，以支持基于技术企业的创新发展。到目前为止，科学技术创新委员会，宝石和北京证券交易所上市公司中高科技企业的比例超过90％，整个市场中战略新兴行业中的上市公司数量超过一半。同时，在过去的六个月中，合并和收购市场的活动已大大增加。
“实施意见”提出，将进一步改善用于准确识别基于技术的企业的系统和机制，并支持高质量无利可图的基于技术的企业的清单；基于技术的企业的信息披露规则将得到改善；将优化新的股票发行和承保机制，并将及时扩展飞行员发行和承保系统的应用范围；
同时，它还强调了使用多种措施激活合并和收购市场。鼓励以技术为基础的企业在同一行业进行上游和下游的工业合并和收购，并支持上市公司，以进行围绕工业转型，升级以及找到第二个增长曲线的合并和收购和重组。支持上市公司获得高质量的无利可图的资产，以帮助加强和补充链条并改善关键技术。支持基于技术的企业合理地进行跨境合并和收购。提高合并和收购估值的包容性以及基于技术的企业的重组，并支持采用适应新质量生产力的特征等多元化的估值方法。
此外，私募股权投资在支持创新发展中起着重要作用。据周村说，近年来，投资于半导体，新能源和生物医学等战略新兴行业的私募股权风险投资的比例一直在增加。目前，有100,000多个正在投资的项目，投资的本金超过4万亿元。由于科学和技术创新债券的试点项目，总共发行了1.2万亿元，筹集的资金主要投资于尖端领域，例如半导体，人工智能，新能源和高端制造业。
在指导私募股权风险投资基金以早期，小型，长期和硬技术投资的方面，“实施意见”提出了旨在促进私募股权风险投资基金的“资金，投资，管理和撤回”的良性周期，并促进基金提款的“反向联系”试点政策优化和股票的物理分配，研究和改善基金股票转移机制，开发私募股权二级市场基金（S基金）；加深北京证券交易所和新第三董事的包容性财务飞行员，并改善区域股票市场“专业和创新”“特殊董事会综合服务；促进科学和技术创新中公司债券的高质量发展，探索知识产权资产证券化业务，并发展绿色债券，绿色资产支持的证券，农村振兴债券和其他措施。
增加改革投资方面的努力
除了上述措施外，全面加深资本市场改革的重点还包括增加投资方面的改革。 “实施意见”建议实施“有关促进中和长期资金的指导意见”和实施计划，以清除中等和长期资金的瓶颈；稳步降低公共基金行业的全面收费率，改善投资咨询系统和规则；促进养老金和养老基金，保险基金等。合理地扩大了投资范围，并促进各种专业的机构投资者，以建立和改善长期评估机制超过三年。
具体来说，我们将促进股票公共资金的包含，例如符合个人养老金投资范围的指数基金。促进保险基金股权投资监督系统的改善，更好地鼓励和指导保险公司进行长期股权投资，并扩大长期股票投资试点项目的范围。支持合格的雇主探索对公司养老金的个人选择的放松，并鼓励公司养老基金经理探索差异化的投资。支持所有类型的中期和长期资金，以进行金融期货和衍生品对冲交易。
同时，我们将支持合格健康，养老金和其他银经济企业的股票和债券的融资，并使用退休金设施作为基本资产探索资产支持的证券和房地产投资信托。支持公共基金管理公司建立子公司专门从事养老金金融服务。推广证券和基金管理机构，以增加对衰老友好型且适合老年人的商业渠道，服务应用程序等的努力。加强对老年人的财务知识的普及，并保护老年投资者的合法权利和利益。
此外，促进证券和基金管理机构以加速财富管理的转型。丰富具有不同风险返回特征的公共资金的产品血统。稳步降低公共基金行业的全面收费率，标准化基金销售费机制，并指导短期交易资金到长期分配基金。改善投资咨询系统和规则，促进公共基金投资咨询业务的试点转型，探索行业实践标准的建设，培养和扩展人才团队，并有序地扩大可投资产品的范围。