这次访谈深入探讨了AI代理项目的投资趋势，市场状况和未来机会。分析师DeFioasis分享了他在链资产，Memecoin和与AI相关的项目中的投资经验，包括关键项目的兴起（例如山羊，WorldCoin，Turbo，Pippin等）以及其背后的市场逻辑。此外，还分析了投资方法论，职位管理策略，市场泡沫冷却的迹象以及行业趋势的变化以及项目叙述的重要性。

请简要介绍自己并在研究AI代理时，何时正式开始投资时进行审查，当前的总回报率是多少？

Defioasis：

大家好，我是Defioasis。我通常对链条上的资产和派生的游戏玩法感兴趣。自去年以来，主要的重点一直是在链条上发挥作用。

实际上，对AI代理的研究也来自链上的采矿。去年，我一直在观察链上的资产，但是这种纯粹的纪念物并不好。它主要看起来更重要，并且并不特别说服自己玩大钱。

转折点主要是在10月下旬和去年11月初，当时山羊在短时间内飙升至数亿美元的市场价值，而Binance的山羊期货的推出使我重新考虑了这条路。当然，在谈论它之前，我仍然想在山羊之前谈论一些与AI相关的问题。在山羊之前，有两个重大事件。一个是世界币。由于Lianchuang是Openai的创始人，因此WLD被视为Crypto的Openai模因，而FDV曾经超过1000亿美元。第二个是Turbo，它声称是GPT创建的AI模因，该模因也是去年CEX的200-300次目标。因此，这两件事表明，每个人仍然对AI+Crypto的主题非常感兴趣，值得炒作。

早在去年10月底，在山羊带来了二元期货之后，我迅速想到了WorldCoin和Turbo，Binance具有领导赛道的能力。当时，我发现有4个非常引人注目的资产，其中两个是与AI相关的，一个是AI16Z，另一个是ACT。另外两个与非ai相关的非AR是Luce和Ban。现在，AI16Z似乎比ACT好得多，但是当时，AI16Z Shaw的创始人仍然没有任何人，AI16Z与Daosfun一起启动了，而铸造令牌的波动却特别大，并且在那个时候，因为游泳池很小。我在AI16Z中建立了2500万美元的市场价值，耗资约3,000美元，但游泳池很小，市场价值曾经被FUD打破，而且我不敢提高自己的位置。因此，我终于选择了行为，这更稳定，并且拥有更多的持有人。 ACT可以被视为我第一次正式开设AI投资职位的行动。第一次交易是在11月5日购买第一批3,000美元的第一幕。后来，我发现有很多东西，它还以2200万美元的市值购买了超过10,000美元的ACT，平均价格为0.022美元。但是那时，我没想到我接一个地买了足够的职位，然后我很惊讶地拥有binance。我记得我仍在曼谷参加会议，但实际上我很震惊。加入Binance之后，最高的市场价值达到了7亿至8亿美元，但实际上我在Binance News后第二天早上以5亿美元的价格出售了大部分市场价值，其余的尚未出售。 。

后来还观察到，AI代理是唯一从通用pumpfun到垂直尺度的曲目，后来它深入到了这一轨道进行投资。表演之后，我遇到了一些相当不错的目标，例如皮平（Pippin），这些目标的位置也很重，并获得了十倍以上的回报。自11月以来，仅用于AI的整体职位实际上已经达到了7-8倍，最近撤退了大约5次。

您研究AI代理项目的方法是什么？您能否提出您研究过的最深刻的AI代理项目的案例，以便更多的人可以理解您的研究方法

Defioasis：

当前的AI代理或与AI相关的某些资产与以前的AI项目大不相同。现在，基于像Pumpfun的发布会的公平发射资产的基本功能是什么，因此项目聚会或创始人可能没有太多资产，并且可能比一些狙击手或大型玩家少。这意味着创始人的性格，哲学和背景非常重要。否则，如果它可能没有道德或不是真名，它可以随时放弃市场并开放新市场。因此，我对AI代理商的方法首先是基于人，他是否真的想这样做，是否有能力做到这一点，以及他能做什么。

让我举一个例子，以Pippin项目的体验为例。 Solana Ai Hakathoh最初是Solana Ai Hakathon的法官Yohei Nakajima（Yohei Nakashima）的众所周知，是由AI16Z和Solana组织的Hackathon活动。当时，当我看着法官名单时，我发现了一个日本人，皮平的创始人Yohei Nakajima。看到他当时做一个以儿童为导向的AI代理人，因为他从未见过相同类型的特工，这很有趣。另一方面是，作为法官，法官显然比您需要参加比赛更有价值。后来，中岛Yohei Nakajima进一步学习，发现他本人是Babyagi的创始人，Babyagi的Github上有超过20,000颗星。当时我搜索了一些信息，发现Babyagi非常强大。作为AGI概念产品，它已被许多媒体论文引用，这也证明了其优势。此外，Yohei Nakajima本人是未开发资本的合伙人。他投资的主要Web3项目是像素，Pixle加入了Binance。总体而言，Pippin的创始人Yohei Nakajima拥有出色的技术和资本资源。作为一个真实姓名和一定声望的人，他成为随机地毯的可能性要小得多。

当时，皮平的市场价值约为2000万美元，但实际上并没有多少人关注它。 2000万美元的市场价值也符合我对购买资产主题的自身要求，因为我更喜欢在10-20-30m的市场价值范围内购买。我一个接一个地购买了总金额中的千分之二，而三分之二是我定义的单个最大位置限制，费用约为40,000美元。实际上，他之后下跌了1000万美元，但当时我买了筹码。这样的创始人背景和技术不会随着价格波动而改变。因此，在收藏之后，我不在乎。

后来，皮平宣布将转变为一个框架，从单个AI代理到AI框架，估值是直接提高的。在此消息之后，即使框架尚未开发，每个人对创始人的技术和能力的认可也飙升至3亿美元。制作框架意味着可以成为拆分板。框架的市场定价目前是AI代理商轨道中最高的，并且可以形成拆分板模型的框架或生态系统有机会超过10亿美元的市场价值。

您对哪些AI代理项目乐观？这些项目做什么？你为什么乐观？

Defioasis：

我对此非常乐观，例如Pippin，但是当市场价值相对较高时，我不会谈论它。我通常会选择大约2000万美元，但实际上有较少的职位。

目前，有两个主要方向。一个是在Solana Ai Hackers Pine中狩猎黄金。它已经结束了，其中有很多奖项。最近，它正在筛选。另一个是索拉纳（Solana）和与木星（Jupiter）合作的虚拟。以后可能有许多有趣的项目，因为虚拟人在基本上证明了其成功。当然，我还在看这个。

在这里，我们主要谈论Solana Hackers的一些项目。我将在这里分享一个，但这不是投资建议。我最近观察到的一个项目的Agentipy实际上是一个开源框架，它使用Python将AI代理连接到Solana Adents与Solana on-Chain应用程序联系起来。根据路线图，它可能会在第一季度启动一个自主叙事交易机器人，并在第二季度推出了Launchpad；最重要的是，它提到它的令牌APY将作为飞轮参与。我研究了APY令牌的经济学，并且设计良好。尽管它也基于像Pumpfun这样的公平发射，但它击中了40％的芯片，并将它们全部置于水流中两年的线性解锁，这表明该团队仍在确定。的。 Solana推荐了Agentipy的Lianchuang和CTO。从Solana Hackers出来后，至少是一种认可。当然，总体情况仍然相对较早，而且存在很多不确定性。我还将更多地关注与Solana交叉链接后在虚拟上发起的项目。

如果我们总体上看一下，AI已经慢慢地到达了AI应用的阶段。除框架外，AI+应用程序还将继续专注于后者，尤其是AI+ Defi，这是AI和加密本机叙事，Defi Assets和Flywheels的组合。也许还有一些好的机会，但仍处于很早的阶段。在舞台上，我没有看到任何好的目标。我现在仍然关注它，最近还没有购买任何新资产。

您如何看待当前的AI代理跟踪和市场状况？您是否认为AI代理的热量可以持续很长时间，还是认为这种泡沫已经达到顶峰？

Defioasis：

最近已经很冷了，但我认为还没有结束。 AI仍然相对有意义。圆形外的人工智能仍在迭代和发展迅速，并且处于技术和资本的向上势头。这是一个更重要的基本市场。实际上，许多AI目标实际上是由外界驱动的，无论是叙事还是才华。当时，肖也是Web2的边缘人。现在，AI16Z已成为加密AI的领导者。受肖的影响，我认为传统行业的更多技术才能将进入AI。加密AI本身在圆圈外面大大落后，因此圆圈外的任何湍流都将传输到加密货币以形成新的叙述和新的子轨道。

从另一个角度来看，从圆的角度来看，AI代理是唯一从通用pumpfun形成比例垂直轨道的代理。 Desci可能是一半，而且最近很冷。除此之外，没有其他轨道可以从一般到垂直行业，这实际上表明对AI叙事的需求很强。现在，AI代理相对较酷，这是冷却以前过热的冷却。单一代理商普遍存在，迫使每个人都进行框架和消费，并且每个人都逐渐对这种事情越来越厌倦。因此，如果可以建立AI+应用程序，尤其是AI+ Crypto本地叙述，我相信它将重新驱动一波热潮和新的机会。

关于投资和交易的经验，建筑头寸和退出的技巧是什么？

Defioasis：

以上实际上是在谈论投资目标问题，但我实际上认为职位管理更为重要。目标选择无非是技术，资源和背景。尽管它是基于公平发射的Pumpfun，但研究思想与技术，资源，背景，团队，认可等以及芯片结构的分析并没有太大不同。 ，老鼠仓库的蓝色芯片地址，等等。

接下来，我们将重点介绍职位管理问题。现在，相当不错的资产基本上可以经历三个阶段：PVP，第二阶段和上层阶段，但是大多数PVP在结束后消失了。我通常主要参加第二阶段，我将专注于1,000-2000万美元的市场价值范围，我也称之为链链甜点系列。因为我发现一些相当不错的资产可能会在出生和跌倒后在这个位置上巩固和波动。我通常只在此范围内进行资产分配。那些经历了70％的回撤者，更稳定，以1,000-2,000万美元的价格稳定。

当我看到一个相当不错的资产时，我会将其添加到监视列表中，该列表将分为S级，A级和其他人。 S级是可以形成模式磁盘的货币。例如，这是一个母货币生态系统，可以从输出子币上不断从头开始利润，例如作为交易到资产，子机构会产生财富效果，并且该母亲需要交易。产生恒定需求。这与Pumpfun的Sol和Virtuals Mother Coin的飞轮相同。的。因此，大多数S级都是框架，并且有机会形成生态或模型飞轮。 Pippin之所以能崛起的原因是因为市场对其制定框架的期望很高。

A级主要根据叙事，背景，技术，资源和团队（无法形成模式）来判断。创始人和创始团队的过去背景非常重要，例如，索拉纳基金会的背景，许多Github明星，都引起了人们的关注，并且是一个很好的叙述，可以发展成一个子 - 轨道，等等

一般而言，A和S级别都将建立位置，每个位置约为2-3000U。但是，我将更加严格地提高自己的位置还是提高自己的位置。我需要观察一段时间，并决定是否提高自己的位置。我主要研究社区和开发人员在日常生活中的所作所为。

我也有某些标准每种硬币持有的单硬币量。单一货币的最高持有为0.2％，这意味着每次您选择提高头寸时，市值约为2000万美元的市值的总成本约为40,000美国，请考虑基准。如果您判断目标与初始购买逻辑背道而驰，则将果断地放弃位置的增加，其余职位将暂时保留以确定；如果它急剧低于盒子市场价值范围，您将果断地放弃位置的增加，其余位置将暂时保留。原则上，如果您至少获得10次，请考虑是否出售它。它将在大约200-300m的市场价值范围内考虑。

建筑位置的目标通常是为了确保其在汽车中谨慎，并逐渐增加位置，并设置了一千-2硬上衣，以避免添加职位，以使由于过多的目标捕获一定的资金。盲目的信心。当然，只要您选择提高自己的位置，您就会相信对这个目标的判断。

以上所有内容都是一些第二部分游戏玩法。我觉得在市场上，用户，开发人员和硬币发行工厂似乎都对这些第二部分的日常工作更加熟悉，而且我觉得第二部分仍然相对较难。因此，我还在做一些彩票流游戏玩法，即PVP。目前，它不再限于AI。我已经准备好几个溶胶，每次都会以0.1溶胶购买，请密切关注市场，监视并遵循一些订单以选择地址，并与小型地址付出很大的关系。在过去的两天中，我感觉到在这个市场上，彩票流媒体游戏更容易赚钱。这可能是一种概率。只要有太多的板，只要投资足够小且分散，并且一些高获胜率地址被监控为辅助机构，彩票流就可以仅一枪就可以恢复所有以前的损失。在缺乏大型市场的情况下，这将是一个不错的选择，在某种程度上，它也为潜在的大型市场做准备。始终保持有利可图的感觉和心态非常重要。