编译：白话区块链
理财不仅是技巧和运气的结合，也是对个人心理素质和纪律的综合考验。只有牢记这一点，才能在长期的市场博弈中立于不败之地。
在当前瞬息万变、竞争激烈的市场中，交易者如何保持冷静、理性，制定稳健的策略，成为能否在市场立足并持续盈利的关键。
以下是8个心理框架，结合市场实践和心理学原理，帮助您洞察市场噪音，提高决策能力，成为更加敏锐、专注和逻辑的投资者。
01进行“100%现金测试”
什么是“100%现金测试”？ “100%现金测试”是指假设你的所有配置都折算成现金（例如100%折算成USDT），然后问自己：如果你现在重新配置资金，你还会按照同样的比例购买流动资产吗？
如果答案是否定的，则意味着您的配置可能需要调整。
所以，问问自己：如果今天你所有的分配都变成了 100% USDT，你还会选择将资金重新分配到完全相同的位置吗？
对于大多数人来说，答案可能是否定的。然而，许多人却很难采取行动。为什么？因为它受到以下心理因素的影响：
· 沉没成本谬论
·情感依赖
·不敢承认错误
沉没成本谬误是一种认知偏差，即人们继续投入时间、金钱或精力，尽管这不再具有逻辑意义（这同样适用于关系、项目等），因为他们已经投入了时间、金钱或精力。活力。在交易中，这意味着持有表现不佳的头寸，因为“投资太多”（无论是财务上还是情感上），而不是减少损失并重新分配到更好的机会。
回到最初的问题，如果答案是否定的，你需要采取行动。
一开始可能会感到不知所措，但你可以从小事做起，比如选择一个仓位并问自己：如果是今天，我会以相同的数量购买这个 Token 吗？然后，继续评估第二个位置。
虽然出售在情感上是一件困难的事情，但感觉就像关闭了一些潜在可能性的大门。但基于希望或恐惧而坚持立场只会导致停滞和糟糕的决策。
勇敢面对问题，果断调整配置，避免陷入沉没成本的误区。请记住，沉没成本不参与决策。
02保持配置结构化
清晰分类，管理更高效：
1）核心地位
核心仓位是指高信念投资，这意味着您可以承受剧烈的价格波动并长期持有代币。
这并不一定要求您长期持有，因为这个市场的机会成本非常高，而且轮换也很频繁。但如果你认为你可以把握每一个市场走势，那你就是在自欺欺人，或者你需要相信某件事的长期价值。
2）交易仓位
这是捕捉特定趋势或价格变动的中短期机会。
这个位置提供了更大的灵活性，允许更快的旋转和更紧密的停止。每个人的交易风格可能不同，这不仅限于永续合约账户。
例如，我可以购买一个链上机会，进行 4 倍波动交易（从 500 万美元到 2000 万美元），然后退出。即使后来它的价格继续上涨，我也不会在意，因为我在交易之前就已经知道自己在做什么类型的交易了。
如果我认为它可以达到10亿美元（例如由于项目的独特性），它将被归类为核心职位。我可以接受50%的回撤，因为我知道这个波动就是超额收益的价格。
3）分类清晰，避免混乱
将核心头寸与交易头寸混淆常常会导致令人困惑和情绪化的决策。通过将它们分开，你可以更清楚地了解每个职位的目的，从而减少不必要的遗憾。
因此，分类管理不仅可以帮助您保持理性，还可以提高整体配置效率和决策信心。
03更少、更集中的布局
这是一项被低估的技能，只有最优秀的交易者才能真正掌握。或许，这就是从一个级别（比如6位数）晋升到另一个级别（比如7位数）的秘诀。
1）核心点
事实证明，怀着坚定的信念加仓，通过复利实现增长，可以帮助人们长期保留财富，成为真正的百万富翁，而不仅仅是投机Memecoin。每笔交易都应该对您的分配产生有价值的影响，否则就不值得进行。
2）减少布局，优化管理
减少目标有助于更有效地管理分配，同时避免交易中最大的敌人——犹豫不决。
当你需要同时处理15个不同的位置时，精神负担会让你感到疲惫不堪。然而，如果你将持有的目标限制在几个目标（例如最多 5 个），你就会更加谨慎，开始认真思考：“这个随便推荐的 Token 真的值得配置吗？”
当然，也会有一些机会是高度不对称的押注（例如，承担1-2%的风险可能会带来20-40%的投资组合回报）。关键不是随意分散你的资金，而是保持专注，专注才能带来更大的回报。
3）少即是多
少数人通过精简布局实现了财富增长，而另一些人则沉迷于“收集”无意义的短期增长。我把这些人称为“增加收藏家”。
简而言之：要么选择高度不对称的押注，要么基于信念果断增持仓位，利用复利增长。介于两者之间的策略不太可能取得真正的成功。
04根据您的目标构建您的配置
您的分配应始终围绕您的财务目标。
如果你的目标是在这次牛市期间将你的资产从20万美元增加到200万美元（虽然200万美元可能不足以退休，但这仍然是大多数人值得追求的目标），那么每次决策都应该让你更接近这个目标目标。问问自己：
· 这笔交易会实质性地帮助我实现目标吗？
· 还是我只是因为害怕错过而盲目追涨？
1）保持专注，避免判断错误
注意力不集中会影响你的判断力。每次机会都投入 5,000 美元似乎很诱人，但请考虑以下成本：
· 这项投资可能对您的整体配置影响极小。
· 它消耗了你不成比例的时间和精力（例如，用你20%的注意力来管理你1%的投资）。
2）放弃不切实际的幻想
大多数人购买后，只是期望某个代币能够达到他们心目中的“神奇数字”：“我需要这个代币增长10倍”。这种一厢情愿的想法只会阻碍你的判断力，无助于你实现目标。 。
相反，您需要确定您的目标并确定您是否正在为这些目标而努力。这一点至关重要，值得一再强调。
综上所述，在投资之前，首先要明确自己的目标，确保每一个决定都是为目标服务，而不是被市场情绪主导。
翻译：人们犯的最大错误之一就是一厢情愿，我自己也经历过这一错误。你知道，这种心态就是希望某件事是真的，即使它实际上不是真的。你选择忽略这个事实只是因为你更愿意相信它符合你的期望。这是一个很难避免的陷阱。 ——埃隆·马斯克
05专注于你的优势
你能走到这一步，是因为你利用了自己的优势——坚持。
比如，通过几次成功的链上配置，借助复利增长，我的配置有了很大的提升。随着投资组合规模的增加，流动性可能会成为一个挑战，但转向更高市值的资产不一定是最佳解决方案。
1）保持核心优势
当您在市场中前进时，您可能会发现自己面对的竞争对手在更大的市场中拥有更敏锐、更专业的优势。不要认为拥有更大的分配就自动让你成为永续合约交易的大师。
如果你的成功来自于链上配置，那么就继续深入研究这个领域。流动性通常不会成为问题，除非您的分配规模达到非常高的水平（比如500万美元到1000万美元+），例如7-8位数的流动性池和7-8位数的24小时交易量可以完全支持您的交易量。运营。
同样，如果您在 Solana 和 Base 链上的 Memecoin 或 AI 主题表现良好，则无需转向 Sui 链上的流动性质押。只有专注于自己的优势，才能更稳健地实现成长。
2）避免偏离熟悉的领域
假设市场走势仍在持续，没有明显的拐点，贸然进入不熟悉的领域往往会带来以下问题：
信心不足：如果对新领域没有足够的了解，您将倾向于规避风险，从而分配较少的资本并降低潜在回报。
成本高昂：探索一个新领域需要学习它的规则和运作方式，这需要花费大量的时间和精力，而且会分散你的注意力。
这些问题不仅会降低您的效率，还可能降低您的整体回报。
接下来的关键是如何更加专注于自己的优势领域，利用已有的成功经验进一步提升竞争力，实现更强劲的资产增长。
06不要尝试反向交易
逆向交易的吸引力在于，那些能够成功抓住市场拐点的人往往会获得很高的声誉，比如准确判断LUNA的高点、市场周期的顶部或SOL的底部。然而，逆向交易只有在关键转折点才能带来红利。
在牛市中，市场动力强劲，你需要做的是加仓来帮助市场，而不是试图“灭火”。
除非你是乔治·索罗斯或 GCR——但显然，你自己并不知道这一点。
1）为什么逆向交易很难发挥作用？
试图抓住每一个市场转折点，不仅会让你心力交瘁，还可能适得其反。从统计上来说，这种尝试的成功概率极低。让我们现实一点——否则你就不会在这里阅读这篇文章。
不要过于沉迷于预测每一个转折点，而是关注市场趋势，稳步前进，并通过复利放大你的结果。
2）牛市中，顺势而为才是明智之举
在牛市中，随波逐流是明智之举。趋势是你的朋友，不要试图对抗它。顺应趋势，在趋势结束时果断获利退出。市场不是为了造就英雄，而是为了让理性的人实现资产的稳定增长。你的目标不是成为人们所说的“市场先知”，而是不断增加你的利润。
换句话说：不要试图准确预测每个转折点，而是顺其自然。即使偶尔遭受一些回调，仍然可以确认趋势并抓住机会。
在牛市中错失巨额收益的成本往往远高于短期波动。最好的策略是放弃对逆向交易的痴迷，顺应趋势，专注于实现你的目标。
翻译：做一个逆向投资者其实很容易。难的是做一个能赚钱的逆向投资者。
07 制定交易逻辑，设定止损标准，保持情绪平静
代币只是金融增长的工具。他们既不忠诚也不“关心”你。在评估新机会时，请务必记录您的交易逻辑和策略。
1）交易逻辑
明确您购买此 Token 的原因：
·你为什么买它？
· 这是一项基于某种催化剂的交易吗？
· 您是否押注于信息不对称，或者您认为市场的定价根本上是错误的？
· 或者只是因为你最喜欢的 KOL 正在宣传它而感到害怕？
2）止损标准
明确设定退出标准，无论是价格目标、时机还是市场条件的变化。
关键：去掉其中的情感。请记住，这不是个人的战斗，而是生意。
想象一下这个场景：
您以 50,000 美元购买了 XXX 代币。一度升至20万美元，但随后回落至5万美元。这时候你的交易逻辑已经被否定了。您的分配也从 500,000 美元减少到 350,000 美元（假设 12 月达到当地最高值）。
此时，你面临两个选择：
· 继续持有亏损头寸，希望在没有明确依据的情况下反弹，只是为了收回资金；
· 果断止损，将资金重新配置到更多潜在机会，寻求新的增长点。
3）目标是让分配量增长，而不是忠于某个Token
如果发现更好的机会，就果断调整自己的立场。即使你对之前的Token感到遗憾，如果新的配置实现2倍的收益，遗憾也会很快消失。
关键是结果，而不是对某种象征的“忠诚”。
放弃承诺、希望和不切实际的幻想。出售加密资产并不意味着一切都结束了——您随时可以在适当的时候回购。
4）冷静交易是成功的关键
听起来很简单，但加密市场是一个可以让人们产生极端情感依恋的地方。如果你能利用这一点，你就能获得优势。但与此同时，您必须始终围绕目标行事：保持分配增长。
无论收入来自哪个代币，重要的是总资产的增加。请记住：利润最大化 > 社区感受。
08将情绪与交易结果分离，避免自责
交易的质量不能仅仅通过结果来衡量。一次好的交易是基于当时可用的最佳信息和经过深思熟虑的决定而做出的，而不是简单地由最终是否有利可图来定义。
假设您的交易不是赌博，而是遵循以下要素：
· 具有清晰的交易逻辑
·设定明确的止损标准
·有适当的风险管理，明确是核心仓位还是短期交易
· 在有利的条件下进行，例如良好的风险回报比或不对称的潜力
所以无论最终结果如何，这都是一个合理的交易决定。
还要记住避免因交易结果而过度自责或内耗。在经历了损失之后，人们往往会陷入自我批评的恶性循环，但这种心态通常会忽视理性在交易过程中的重要性。
损失是交易中不可避免的一部分。即使计划周密的交易有时也难免会失败，相反，一些不加思考的交易可能会因运气而成功。
我自己对自己的失败太过自责，但后来意识到这笔交易实际上是有意义的并且符合我的策略。然而，这种过度的自责只会带来不必要的压力，导致判断失误、优柔寡断，甚至引发情绪化交易。最终，你可能会陷入恶性循环，并开始怀疑自己是否“总是犯错误”，或者其他人总是比你做得更好。
09 总结
在无数次反思自己的错误之后写下这篇文章，也是对自己的一个总结和警示。过去的已经过去了，唯一可以期待的就是未来。过去的决定，无论成功还是不成功，都是为了让你下次做得更好，而不是让它们吞噬你。
如果到目前为止你做得很好，那就太好了。如果事情不如你所愿，那也没关系——在这个市场上，不经历失败就不可能实现增长。每一个成功故事的背后，都有必须付出的代价。
请记住：交易的意义不在于你追上了多少波，甚至不在于谁赚了最多的钱。真正重要的是你如何应对每笔交易，你是否实现了你的目标，以及当市场崩溃时你是否能够保住你的财富。