在2025年初，黄金需求不断增长，将国际黄金价格连续五个星期推动。斑点黄金的价格上涨多次通过历史高点破裂。在这种背景下，主要银行调整了其黄金业务：中国商人银行将常规的年度黄金帐户年利率降低了30个基点，当前利率降低至0.01％，接近零利率。中国银行将累积资金量增加到700元。 。

此外，黄金价格的上涨是由多个积极因素驱动的：中央银行连续三个月增加了其在黄金储备中的持股，而10家保险公司也开始对黄金业务进行投资。但是，投资者仍然需要对黄金价格波动带来的风险保持警惕。

几家银行调整其存放业务规则

2月7日，中国商人银行发布了一条通知，该通知称，由于黄金市场的最新变化，该银行计划从2月12日起调整与黄金帐户业务相关的利率。记者注意到中国商人银行已调整了利率这次的黄金帐户显示了该术语越短，产品利率的下降就越明显。

具体而言，三个月产品的年度利率调整为0.1％，比当前水平下降20个基点，比六个月，九个月和一年的30个基点，每年的利率为分别降低到0.1％。 0.2％和0.3％，上述期限品种的当前年度利率分别为0.4％，0.5％和0.6％。年度黄金当前利率已从0.1％降低到0.01％，利率趋于零。

据了解，中国商人银行已为客户开设了一个黄金帐户，以记录黄金股份的交易状态。有了这个帐户，客户可以处理黄金当前和黄金常规业务，这两个都是黄金累积业务，即银行中客户存储的“纸黄金”。

“在黄金价格上涨的早期阶段，为了吸引客户购买，许多银行从事黄金积累业务，并以更高的利率和其他方式吸引了客户。”行业内部人士告诉记者，根据规则，客户根据实时黄金价格购买和销售，并承担黄金价格本身的波动。银行带来的损益也可以享受利息支付带来的份额增加。出售时，投资者可以选择撤回实物黄金或将其直接兑换为货币基金。

但是，随着黄金价格继续上涨，银行已经开始调整黄金存款业务的细节。例如，中国银行最近发布了一份公告，指出，当客户购买存入资金或制定存款定期投资计划时，最低购买金额将从650元到700元人民币，而额外的购买金额将仍然是一个整数倍数。 200元。

这不是中国银行第一次调整这项业务的开始购买金额。 2024年9月，中国银行将存款资金业务的最低购买额从600元增加到650元。同一天，中国建筑银行还将常规存款的起始数量从600元增加到700元。此调整适用于两种方法：平均每日存款和自我选择的日期。

一些银行还对黄金积累业务的起始购买量进行了动态调整。例如，在2024年9月，中国农业银行根据黄金价格波动而改变了固定投资的起始购买金额，但交易的增量单位仍保持在10元。此外，在2024年4月，邮政储蓄银行发布了一份公告，指出，从2024年5月1日开始，将根据黄金市场情况调整黄金累计业务的开始金额，并且调整后的金额将高于上一个自然月份上海黄金交易。 AU99.99合同的平均收盘价是10元的整数倍数。

在积极因素的支持下要谨慎

银行调整年度利率和开始购买的存款数量，主要是为了应对黄金价格的持续上涨。自今年年初以来，黄金价格一直在上涨，连续五个星期上涨。其中，现货黄金和Comex Gold的价格都上涨了8％以上，并将新的历史高点定为多次。

2月7日，现货金价达到了每盎司2883.16美元的创纪录，上海黄金交易所的AU99.99的收盘价为668.99元/克，比年初上涨9％。 2月8日，现货金价继续保持高价，最高为2910.60美元/盎司，而COMEX Gold Futures价格也上涨至2886.80美元/盎司，本周累计增长了1.83％。

“黄金投资的收入主要取决于价格上涨和下跌，而不是利息收入。”分析师告诉记者，购买黄金的投资者数量最近有了显着增加。因此，即使银行降低了相关利率，客户也可能不太在乎，银行可以利用此机会降低自己的资本成本。

从行业内部人士看，黄金价格的持续上涨是由于许多因素。 “美联储开始了降低利率的周期，并于去年9月直接将利率降低了50个基点。再加上去年11月大选后的政策不确定性，黄金价格得到了强烈驱动。”商品交易者告诉记者，另一方面，地缘政治风险继续发生。暖气促使大量的避风势资金进入黄金市场。

此外，全球中央银行继续增加其黄金储量的持股，去年的前三季度净购买黄金超过670吨。其中，中国和印度等新兴市场的中央银行表现良好，这促进了黄金需求从财务属性到货币属性转型的结构。

上述积极因素仍在继续。根据我国家人民银行发布的最新数据，截至2025年1月底，我国人民银行的总金准备金的总储量达到7345亿盎司，比上个月增加了160,000盎司。回顾2024年12月底，中央银行的黄金储量为7329万盎司，而2024年11月底，为7296万盎司。

同时，我国家的监管机构促进了保险基金的试点项目，以投资黄金业务。 2月7日，州财务监督政府发布了“用于投资黄金业务的保险基金投资试点项目的通知”（以下称为“通知”），批准PICC Property Property Insurance，中国人寿保险，嘲笑人寿保险，中国信用保险，Ping财产保险，Ping财产保险，Ping一家保险公司，包括人寿保险，Taibao Property Insurance，Taibao人寿保险，Taikang人寿保险和新华社保险。

根据“通知”的要求，参与飞行员的保险公司可以针对中和长期资产分配，并为黄金投资业务进行试点项目。它的投资范围涵盖了在上海黄金交易所主董事会上列出或交易的各种与黄金相关的产品，包括：黄金现货实时合同，黄金点延期定居点合同，上海黄金集中定价合同，黄金询问合同，黄金询问合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金现场合同，黄金地点，金点延期合同，金点黄金查询交换合同和黄金租赁业务。

官方数据显示，截至2024年第三季度末，保险业使用的资金总余额为32.15万亿元。根据相关的“通知”，当试点保险公司开展黄金投资业务时，其黄金投资的书籍余额不得超过上一季度末公司总资产的1％。根据Dongwu Securities的估计，根据试点公司的最新资产规模，黄金资产的上限可用于分配近2000亿元人民币。

根据许多行业内部人士的说法，上述因素也将推动黄金价格继续上涨。国际投资银行在最近的一份分析报告中指出：“期待2025年，预计总体黄金市场将继续其强劲的表现，并且可能在短期内受到某些因素的困扰，但总体趋势是预计将显示出波动的向上模式，总价格将通过3,000美元。”

但是，黄金价格继续上涨，一些机构也表示“对高度的恐惧”。工业技术研究的最新研究报告中提到，在短期内，黄金的估值和技术指标显示出了过多的迹象。当黄金价格的季度滚动增长分别达到10％，15％和20％时，它通常进入调整阶段。

行业内部人士提醒，投资者应关注市场趋势，并根据自己的风险承受能力仔细选择黄金投资产品。 “例如，银行存款通常分为不同的类别。一种是通过低购买和高价获得价格差异，而另一个是将累积的黄金撤回物理对象。此外，不同的银行的起点是最低的起点撤回实物黄金。一位银行财务经理告诉记者。