背景

Morpho是我在此周期中最喜欢的项目之一（只需认识到协议的价值，而不是建议购买硬币）。该代码简洁明了。它结合了变更管理/传统基金管理的元素，这很方便且易于使用。货币管理还促进了需要经济杠杆的人。

地址：

我们已经在上一期中讨论了该项目的安全性。如果您想赚取稳定的利息，请根据您的资产，找到一个高息保管库并将其存放。收入将在几秒钟内解决，您可以随时提取它。

今天的问题主要是为了让您了解资金的去向，您必须关注存款时要注意什么观点，APY的到来以及如何改进（如果您有兴趣）。

信息

中间有一些单词，因为翻译是不同的，我将保留英语的专有名词，以确保含义正确。

基本机制

首先，在重新设计Morhpo之后，主页显然分为赚取 /借用，显然定义了两者的用户。

一些概念

在开始之前，您需要先了解一些概念

ave

收入转移机制

贷款协议，借款人（供应商），利息来自借款人（借款人），Morpho也不例外，认识到这一点很重要。与传统的贷款协议不同，您曾经将钱交给协议，该协议被用作媒人；在这里，您将资金交给协议，该协议确保了资金的安全，然后将资金移交给基金，该基金可以帮助您管理它。去贷款，这种关系被简化为如下。这是Morpho官方文件主页上的图片。如果您再查看几秒钟，您将了解整个协议的内核：

供应商（存款人），持有ETH/USDC等资产，从enart

策展人借助公共分配器，一份经过审核的智能合约，可以安全访问资金

金库将资金分配给相应的市场（全名是借入市场，借贷市场）

借款市场的借款人（借款人）借钱，借钱并支付利息

然后，奖励机制将兴趣等分配给市场和金库

如果您不明白，请再阅读几次。

与传统贷款不同的是：

了解赚钱和借

让我们从一个示例中理解它。

赚取参数解释

首先，赚钱也是大多数人需要花钱并希望赚取利息的用户的需求。此列表中显示的保险库已正式添加到白名单中。实际上，任何人都可以创建一个金库（无许可）。您和您的朋友可以得到一个。 Morpho保证了资金的安全性，使用和透明度，因此您不必担心。私人拨款问题。不列出没有白名单的金库将不会在此主页上显示和搜索。

让我们以Mev Capital通常的USDCVAULT为例，然后一一看每个参数。如果您不熟悉它，建议放慢脚步。

USDC：这表明保管库接受什么货币？这是USDC。其他金库包括USDT / DAI / BTC LST和其他货币。

MEV Capital：这个保险库策展人（管理员）通常是各种机构。您可以搜索相应机构的资格，历史，基金管理规模等，以更好地了解其风险管理能力。

总存款：该保险库现在存入多少钱？这是3.18亿美元

流动性：剩余的流动性类似于银行储备。那些想提取钱的人会从这里撤回余额。这是63m，这意味着，如果您以前节省了100m，则无法在一步中摆脱它。在这里，我们将讨论Morpho机制如何解决这个问题。

APY：大多数人最关心的参数。通常由本地APY（本地APY） + $ morpho代币补贴 - 性能费用组成。可能还有其他参数，例如这些显示，是Resolv项目的点的1倍。这一点可能会在将来有一天换成Resolv。奖励。

与个人资产相关：您的钱包里有多少钱，存入了多少钱以及您期望在一个月/年内赚取多少钱。

然后看概述

首先，存入资金的基本趋势，您可以切换视图。如果下降迅速，则意味着养育可能存在风险。注意观察并保护自己。

第二个是APY的基本趋势，它可以切换视图

性能费：APY这是值得特别关注的指标。这是从您的收入中获取的保险柜基金管理员的绩效费。这是10％，占您收入的10％。根据当前的APY转换，它归金库管理公司拥有1.22％的损失。

然后查看市场分配

在这里，我们将向您展示您存入的钱被用作贷款，这是您的收入来源。这就是公开和实时吸引分散资金的原因。

如图所示，我们查看第一行。该保险库中有57.05％在USD0 ++/USDC市场上。这个市场允许用户将USD0 ++的贷款和借贷USDC存储。最大利润率为96.5％；总共提供了18146万。策略上限为34981万，最后一天的APY为14.66％。

对其他市场的同样解释。目前，您可能认为这部分不是金库的核心风险来源，也就是说，如果Vault收集的抵押品不有价值，该怎么办？的确，这也是Morpho的最大风险来源，不是从协议本身，而是来自抵押品。

不久前，USD0 ++被委任。尽管没有实际的财务损失，恐慌蔓延，这使得许多人不可能在短时间内撤回他们存入的钱。后来，在改变了管理员后，他们在改变市场的一些运营后被救出。

然后查看性能

没有什么可谈论的，这是过去绩效和绩效费的收集地址。

请参阅保管库配置

这部分的大部分是透明度报告信息，例如《卫报》地址，该信息用于监视和授权保管库的某些风险操作。 Timelock是面对核心变化时必须等待的最短时间。时间是给市场，策展人和监护人的反应时间。

参见储户

那么以上是赚取的所有参数。

借用参数解释

我们称借入市场的游泳池通常向有循环贷款或其他需要借硬币的人提供。

让我们以USD0 ++/USDC为例

第一个标题是支持抵押USD0 ++并贷款USDC

96.5％：LLTV，将在下面详细讨论

总供应：这个市场从供应中获得多少钱？

流动性：这个市场可以借多少钱

利率：借款人需要支付的利息，本地利息为15.5％，其中有0.17％的$ Morpho补贴，因此实际上略低一些

您的职位信息：有多少抵押，多少借入，有多少LLTV，如果您不熟悉LLTV，如果您不熟悉LLTV，它将触发自动清算。

观看概述

首先，抵押品和贷款资产，如前所述

Liq。贷款价值（LLTV）：简单的理解是清算线。当您的借入资金价值/抵押价值= 96.5％时，您的抵押品将被清算。为了保护抵押品的安全，首先请不要使您的贷款金额接近此价值。您必须监视抵押品和贷款令牌的价格。其次，请注意该市场的甲骨文结构（如何确定两者的价格）。也将在下面讨论。

借入金额趋势

借入利率趋势和右边的计算方法

这个市场收到什么保险库基金？同时，您还会发现，图片中这两个保险库中的供应份额（供应份额）小于100％。这是因为某些“个人投资者”供应进来。但是它不被视为保险库，因此在这里没有显示，如下所示。

看甲虫。这部分非常复杂。如果有条件，则可以要求工程师或AI。

在这里，我们解释了抵押品的价格确定机制。他们中的大多数是合同，对于普通百姓来说很难理解，但是他们可以使用AI：例如：

1️⃣告诉您，最后一个价格为1 USD0 ++ = 0.87 USDC

2️⃣的合同告诉我们如何定义USD0 ++价格（询问AI）。它说它是从USD0 ++合同中固定的。任何熟悉USD0 ++项目的人都知道，其平价目前为0.87，这也意味着，此价格目前是书面的，并且由于市场价格的变化而不会改变。

每个市场中的甲骨文情况都不同，有些是波动的，有些是线性增加的。

让我们看一下即时利率即时利率，这部分非常重要。

首先，我们可以看到实时借贷，供应利率和趋势，重要参数是该目标利用率，目前为90％，而当前利用率为91.77％，利用率为计算是：您借出的钱 /您来自供应的钱。简单的数学告诉我们：您借出的次数越多，或者供应量越少，利用率将会提高。

右下角的图表是借贷利率，蓝线是供应利率。 90％是一个分界点。当利用率超过90％时，借贷利率将涨幅。正是由于这种机制来保护我们的最初问题：如果提到的库存不够流动，该怎么办？用示例解释：

假设保险库拿出这笔钱并借给这笔钱，供应到达借贷市场，手头剩余的流动性仅为5000万，大型投资者希望撤回1亿。我应该怎么办？

假设大玩家首先撤回了这5000万，则保险库池的流动性将消失，借贷市场中的资金供应将减少，利用率将增加，这将迫使借款人偿还这笔钱。同时，金库APY将增加，吸引局外人来供应；借款人偿还了这笔钱，而新的借款则存入了钱，并继续为大公司撤回资金，这样，他们终于达到了新的余额。

通过这种利率调节机制，确保利率是稳定和大规模提款需求的。

再次查看清算，这里没有太多内容

一个是液体。罚款（清算罚款）

另一个在图表上，从右到左。当抵押品的价格下降时，相应资产将有清算风险。将鼠标放在上面并滑动以了解。

查看市场活动市场趋势

在这里，我们可以从供应商那里看到，除了保险库，还有一些个人地址（例如0x1be4…57d7），这些地址都向该保险库提供了资金。在以下高级部分中，我们可以理解为什么需要完成此个人地址以及如何操作。

借款人名单是名字所暗示的，无论谁借钱，多少。

最后一个警告部分

这暗示了这个市场的可能风险。例如，我们上面提到过，这项USD0 ++的价格被写成死亡，这是一个提示。并非所有市场都有这个提示。当然，拥有此提示并不意味着它是非常危险的，并且没有此提示并不意味着它是100％安全并尊重市场的。

那么以上是对借入部分的所有参数的解释。

在这一点上，您应该对Morpho的同意有更深入的了解。如果您不了解，请再次阅读，我的朋友。

扩展的问题：如果有实际风险，是否可以要求Morpho进行补偿？答案是否定的。 （成熟的加密冲浪者已经知道）

morpho_terms_of_use.pdf

高级操作：达到最高的回报率 +搭桥绩效费

在谈论借贷市场时，我们知道市场的大部分流动性都是由Vault提供的，并且Vault的资金由用户提供。在下图中，我们发现一些单个用户直接向市场提供（称为直接通行证）。

这是由于Morpho未经授权的模型，任何人都可以成为市场的供应商，您也可以。

这样做的好处是：

这样做也有缺点：

以下是有需要的朋友的操作。

警告

第一次运营时，请确保使用少量数量（例如1 USDC），并使用新钱包来防止任何其他操作冲突，并确保撤回以更大的数量成功运行。以下操作是合同互动。中间/合同信息更新/市场中的任何操作错误都是不同的，这可能导致从未检索的资金。请谨慎操作。我们对这里的任何结果概不负责。它们仅用于学习参考，并且有您自己的风险。

以USD0 ++ / USDCmarket为例。如果相应地更改了其他Martket，我们想提供贷款令牌，即USDC。

第一步，我们首先将USDC授权到Morpho

首先转到USDC合同：

选择“写入二奖”，然后连接到Web3

找到批准功能

Spender 0xBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB3B3B3AF64BDAF62C37EEFFCB这是一个morpho合同

值是USDC编号* 1000000

单击写入以确保钱包的仿真结果与期望一致。

在第二步中，我们来到USD0 ++/USDCmarket并收集以下参数：

LoanToken: 0xA0b86991c6218b36c1d19D4a2e9Eb0cE3606eB48
CollateralToken: 0x35D8949372D46B7a3D5A56006AE77B215fc69bC0
Oracle Address: 0xBf877B424bE6d06cA4755aF2c677120eC71cac53
Interest Rate Model (irm): 0x870aC11D48B15DB9a138Cf899d20F13F79Ba00BC
LLTV: 965000000000000000 
code

步骤3获得Morpho合同

选择合同 - 写入合同，然后连接到Web3

填写前几个中的相应参数，以下是

资产节省了USDC，相同的USDC金额 * 1000000

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在你的钱包地址上

数据填充0x

单击写入以确保钱包的仿真结果与期望一致。

一段时间后，您可以在市场上的供应商中找到自己的金额和地址。这种方法有一个缺点，也就是说，您无法在网页上的位置上看到您的资金，您只能在Makret的位置看到它们，但是$ morpho奖励通常给予。

步骤4：准备退出。打开您刚存放在块浏览器上的交易，选择日志，然后找到供应事件。以下股票参数指示撤回时使用了多少股。

图3中的参数3

步骤5：提款并签订Morpho合同

选择合同 - 写入合同，然后连接到Web3

填写前几个中的相应参数，以下是

资产填充0

共享步骤4中发现的数字

bebhalf /您省钱的地址

接收者您收到的钱的地址

数据填充0x

单击写入以确保钱包的仿真结果与期望一致。

如果什么都没有发生，则存款和提款将完成。