①去年全球芯片收入增长了19.1％。 DeepSeek的出现会增加芯片需求吗？
根据半导体行业协会（SIA）的一份报告，全球半导体芯片销售在2024年增长了19.1％，达到6276亿美元，这是创纪录的高，主要由对AI处理器和内存需求的需求驱动。许多半导体产品领域表现出色，其中逻辑产品销售额增长了81％，达到2126亿美元，成为销售最多的产品类别；内存产品销售增加了78.9％，达到1651亿美元，排名第二；同比增长率最大，它是一种存储子集DRAM产品，去年的销售额增长了82.6％。由于SIA尚未分别对AI芯片进行分类，因此大多数AI技术都嵌入使用逻辑芯片的计算机系统中。 SIA预计CHIP销售额将在2025年增长11.2％。
DBS银行Deng Zhijian：DeepSeek现在高度关注两个要点：1）这是一家中国公司； 2）实现类似性能的成本特别低，但实际上，DeepSeek打破了芯片技术的局限性。不仅如此，DeepSeek在算法中具有世界上最高的技术，例如使用稀疏体系结构和动态计算优化技术。此外，DeepSeek通过技术和开源降低成本，使与之合作的公司获得低成本和高效的AI应用程序。将来，世界各地不同行业的技术需求将会增加。这不仅是一个技术突破问题，而且全球技术需求的增加将迫使技术公司加速AI的发展，并且必须将实用性作为发展目标。这不仅对半导体需求没有负面影响，而且刺激了新的芯片开发，并为各个行业提供了独特的芯片技术。
东北证券首席投资顾问郭冯（Guo Feng）：DeepSeek加速了AI的促进和应用，而CHIP需求已增加而不是下降。
②下一个国王？华尔街：DeepSeek将采用网络通信领域
随着DeepSeek模型在计算方面显着增加，对高速网络解决方案的需求也日益增加。华尔街分析师对网络通信库存非常乐观，尤其是那些为人工智能应用提供基本通信服务的分析师。 Stifel分析师Ruben Roy认为，DeepSeek的R1模型是全球对强，高速网络基础架构需求的推动力。电信系统供应商CIENA以及硬件设备制造商相干和Celicesta将是最大的受益者。 Morgan Stanley分析师认为，Arista Networks的股价在DeepSeek触发的抛售后，重点关注云网络解决方案，并具有广泛的未来前景。中国电信，中国Unicom和China Mobile已宣布完全访问DeepSeek，而A股票的价格昨天都急剧上涨。
DBS银行Deng Zhijian：一方面，DeepSeek的免费开源策略需要更多的带宽资源来支持，另一方面，AI的开发也将返回到通信和云服务领域。 AI现在只是计算功率AI的第一阶段，而推理AI的第二阶段仍在探索。推理AI的非常重要的核心技术之一是存储。将来，电子设备可能具有独立的AI，或使用网络连接到数据中心并共享AI云服务。只要AI进入日常生活，不可避免地需要更先进的通信设备，网络和云服务。彭博社在一份有关AI的报告中，预计，使用大型数据中心培训AI将是一个巨大的市场，预计销售额将从2023年的755亿美元增加到2032年的6460亿美元，其增益年增长率为27％ 。
东北证券首席投资顾问郭冯（Guo Feng）：技术股票仍然是市场的主要线路，A股技术股票反映了更独立的可控性和新的质量生产力。
Gold Price达到了新的高价，黄金开采股票正在蓬勃发展？
昨天，国际黄金价格打破了2,890美元，2,900美元，甚至2,910美元，创造了新的纪录。今天早上，北京时间在7:45北京时期打破了$ 2,920。美国股票黄金行业一夜之间上升，纽蒙特矿业（NEM.N）上涨了3.65％，Harmani Gold（HMY.N）关闭了近2.9％，Barrick Gold（Gold.n）关闭了近2.3％，Jintian（GFI）。 n）关闭超过4.6％。纽蒙特（Newmont）是世界上最大的黄金生产商，将于2月20日在市场关闭后，于2月20日发布其第四季度和全年财务报告。该公司受益于高涨的黄金价格，在2024年第三季度获得了五年来最高的季度利润。该公司的股价今年上涨了24.87％。
DBS银行Deng Zhijian：世界黄金组织上周宣布，2024年的全球黄金需求达到4,974吨，新高。全球中央银行的购买量连续三年超过1,000吨，去年第四季度达到了333吨。全球总黄金投资需求也达到了四年，达到1,180吨，同比增长25％。预计黄金价格可能会在短期内遇到障碍，但它们仍然期待在中期和长期内上升。纽蒙特（Newmont）是世界上最大的黄金开采股，表明其黄金季节的产量高达167万盎司，比巴里克（Barrick）高77％，主要原因是过去两年的收购。纽蒙特全年的收入预计同比增长54％，将亏损变成利润，最多增加两次，其主要业务的利润预计将全年增长160％年。股价同比上涨近25％，在中长期仍然很乐观。
东北证券首席投资顾问郭冯（Guo Feng）目前，黄金开采股落后于黄金的增长，因此您可以注意随后的篮板的机会。
trump标志行政命令对美国股票市场的所有钢和铝出口征收25％的关税。
特朗普周一在当地时间签署了一项行政命令，宣布向美国进口的所有钢铁和铝征收25％的关税。他还说，这些要求是“没有例外和豁免”。美国股票市场钢铁和铝业部门通常上升，克利夫兰悬崖（Clf.us）上升了近18％，美国工业和商业硬件公司（CMC.US）上升了近2.4％，钢铁动力学（STLD.US）上升了近4.9％。 ％和美国钢（X.US）上涨了近4.8％，而AA.US上涨了2.2％以上。
DBS银行Deng Zhijian：特朗普在短期内似乎对整个美国铝业行业有所帮助。 2023年，美国44％的铝消耗来自进口，其中一半来自加拿大。尽管它似乎减少了进口需求，但它将有助于美国的铝制制造业。但是，铝生产能力需要大量电力，其成本约为40％。但是，从AI的发展中，已经证实了美国的权力并不稳定且丰富，并且区域分配不平衡。因此，如果美国铝制制造业需要提高生产能力，那么对电力和水资源的要求将不可避免地增加。是否可以满足这一点仍然未知。如果生产能力无法完全满足各种国内行业的需求，尽管铝价在短期内上涨，但它对铝业有益，但是从长远来看，要么美国制造业在国内时都可以可靠地依靠它铝价与进口价格相似。出口。但是所有费用将由消费者承担。
东北证券首席投资顾问郭冯（Guo Feng）：特朗普的关税风暴已经浮出水面，而小型金属则更具弹性。
⑤去年全球航空乘客量增加了10％以上，Expedia的财务报告在同一天增长了17％
2024年的全球航空乘客量同比增长10.4％，比2019年创下的纪录增长了3.8％，航空公司的容量同比增长8.7％。 Expedia是世界上最大的在线旅行公司，上周五在上周五发行了强劲的业绩，第四季度的每股收益同比增至2.39美元，收入同比增长10％，至31.8亿美元。房间之夜，预订和营业收入的数量都达到了两位数的增长，收入超过了华尔街的预期。该公司的股价上周五上周五上涨了17％以上，一夜之间关闭了0.31％。分析师认为，随着未来全球旅游需求的进一步发布，Expedia的业务收入和利润将继续迅速增长。
DBS银行Deng Zhijian：2024年全球航空客运量大幅增加，平均客运率达到创纪录的83.5％。但是，美国航空客运量同比下降5％，主要是因为其国内航班乘客数量下降了13％，而国际航班上涨了57％。尽管如此，2024年的美国航空旅行费用每月平均同比增长12％，而美国居民的海外旅行费用同比增长11％，这表明美国人似乎更愿意花费国外。作为美国乃至全球的主流旅行预订网站，Expedia的收入在去年第四季度同比增长10％，同比增长7％。其中，过去三年中国际业务的年增长率高达38％。它的超出预期反映了Expedia在旅游业中的强大竞争力以及市场恢复的积极信号。
东北证券的首席投资顾问郭冯（Guo Feng）：在春季节日期间，国内旅行者的数量达到了新的高位，消费特征的数量和价格下降都在上升。