随着中国对资本市场的双向开放继续加速，海外投资者参与国际期货产品也表明了发展的迅速发展趋势。

目前，已向中国期货市场的海外商人介绍了24种特定于国内的产品，并且合格的海外投资者（QFII，RQFII）可以参与46个国内期货和期权产品。根据中国期货市场监测中心发布的数据，截至2024年底，海外有效客户的数量同比增长17％，海外客户职位数量增加了28％年。

市场参与者还感受到了海外投资者的交易需求不断增长。 Panshi Financial Co.，Ltd。的首席执行官Shi Chenghu告诉Caixin，很明显，海外投资者的类型正在变得越来越多样化，交易量也在增加。其中，通过海外中介机构和海外特别经纪人，参与者参加了上海期货交易所的子公司。该公司上海国际能源贸易中心（以下称为“以前的能源”）的比例达到20％。

CITIC Futures International Co.，Ltd.机构业务主管Lu Peng认为，国际品种不仅为海外公司提供更紧密的物理交易套期保值市场，而且还可以帮助出口和出口公司来管理风险。它通过“淘汰”中国的价格并吸引海外投资者来增强国际影响力。

展望未来，许多行业内部人士建议，在真实企业的需求的指导下，促进了更多现有品种的国际化，制定与新能源行业相关的期货产品，并使用一些规则根据世界一流的交流来优化它们不断改善国际品种。流动性。

海外投资者的类型正在变得越来越多样化，交易量正在大大增加

近年来，中国的未来市场开放持续不断发展，开放式道路也不断丰富。从市场反馈来看，国际投资者参与的热情也在增加。

2018年3月，中国的第一个开放期货产品 - 原油期货 - 在最后一个期货能源市场上列出。许多国际产品，例如20号橡胶，低硫燃料油，国际铜和运输指数（欧洲线）期货。全世界。

“基于与客户的沟通，我们认为中国期货市场的国际化进程为海外投资者提供了更多机会。国际投资者认为，中国期货市场始终是他们不能忽视的市场之一。”期货与衍生产品清算总监摩根大通亚太地区本·詹姆斯说。

海外投资者对国际期货产品的热情尤其是在2024年。“参与的客户数量，品种的覆盖范围和交易量都在上升。从国际化的亨格阿（Henghua）期货服务的参与来看，国际化的客户参与。上海期货市场，参与2024年的客户数量增长了约100％，交易量增加了约三年。公司有限公司

根据江林的观察，在海外投资者结构中，除了越来越多的工业投资者，有对冲需求的工业投资者之外，一些机构投资者（例如大型商品贸易公司和专有贸易商）也参与了上海期货市场的国际品种。该学位也得到了显着提高。这些投资者不仅增加了交易频率，而且还扩大了投资品种的覆盖范围。

至于海外投资者所关心的国内商品品种，许多行业内部人士说，海外投资者正在与上海期货交易所的原油，国际铜，20号橡胶，低硫磺燃料和运输指数（欧洲线）竞争，以及达利安商品交易所的期货品种，例如铁矿石，棕榈油，大豆油，大豆粉和郑州商品交易所的菜籽油。

“我们已经与许多QFII和RQFII客户接触，他们更关心贵金属品种，例如黄金期货。近年来，在不确定的全球经济环境中，对避风港资产的需求也在继续增长。来自亚洲的一些国家（例如印度），由于中国是全球金属生产和消费的主要市场，对金属期货产品（例如铜和铝）的需求很大。通过参与期货市场，全球经济。”江金安格说，伊金融说。

集中运输指数（欧洲线）期货的交易需求继续增长。根据Shi Chenghu的观察，越来越多的船东，运输公司，货物所有者和货运公司开始关注集装箱运输指数（欧洲线）的未来，以应对集装箱运输市场的暴力波动。自上市以来，运输衍生品（欧洲路线）的交易量超过了仅13个交易日的海外运输衍生品（包括美国，欧洲，新加坡和其他地方）的总年度交易量。在过去的一年中，该期货产品的平均每日持有超过80,000批次。

Sukton Financial Co.，Ltd。首席执行官Marc Bailey表示，国际铜和原油是该公司客户最有吸引力的合同。由于这两个品种与国际市场中的相应品种有着密切的联系，因此它们是工业价值保存客户和金融客户的重要工具。

“客户的兴趣已经稳步增长，我相信将来仍然有可能利用的潜力。在与客户的沟通中，我们了解到，如果可以扩大国际品种和流动性，它可以完全释放客户的巨大潜在需求。因此，我们希望交流能够继续创新并增加种类，以增加交易量并吸引更多客户。”马克·贝利（Marc Bailey）说。

中国期货市场为什么吸引外国投资？

参与中国期货市场时，海外投资者主要重视什么因素？

“通过我们对客户结构的分析，海外客户参与中国期货市场主要是基于对中国市场的关注以及期货市场中对流动性的需求。此外，中国期货市场的国际品种为客户提供了除了全球经济动荡之外，工业客户希望通过这些品种多样化风险，并希望获得更多的投资组合分配并获得更多的投资机会。

Sukton目前为行业客户提供有关交易策略和外汇的建议。 “客户反馈是，通过Sukton参与中国期货市场的交易，他们在伦敦和上海的套利立场可以以合并的方式进行计算，这将有助于提高美元资金的效率并节省税收支出。”马克·贝利（Marc Bailey）告诉记者。

除了需要对冲风险和机构资产分配的需要外，中国期货市场的机构设计也已成为海外投资者参与热情的主要原因。

卢彭以上海期货市场为例，上海第一次金融日报，上海期货交易所的国际合同进行了深入的研究和全面的研究，并进行了仔细的设计和巨大的市场能力，这带来了丰富的投资选择和丰富的投资选择和海外投资者的风险控制方法。 。此外，国际产品还完全考虑了在交易期，和解方法等方面的海外交易者需求，从而确保了良好的交易经验。

“五合一，穿透性的监督，交易编码和保证金系统是期货市场中最先进的监管系统，期货市场的极端风险受到最大程度的监管。” Shi Chenghu说。

马克·贝利（Marc Bailey）说，尚未发生重大市场波动。在这方面，中国的期货公司和存款银行为公司进入中国市场提供了很多支持和建议，这为公司的业务促进提供了很大的帮助。 。

对于海外经纪机构，在协助海外投资者处理跨境交易，基金和解，税收和其他问题时遇到什么困难？

“不同国家 /地区的海外客户在跨境交易，基金和解和税收方面也有不同的问题，这也对我们的员工提出了更高的要求，并且需要了解不同国家的税收政策。信息和变化，例如外汇管理和银行业务“江林。最近几年。洗钱培训增强了员工的反洗钱意识和能力。

期待增加国际品种

尽管海外投资者正在加快他们在中国期货市场的参与，但他们也提出了建议，并对未来国际品种的发展有期望。

2024年9月发表的“有关加强监督，防止风险和促进期货市场高质量发展的意见”建议有序地促进合格的商品期货期权品种纳入开放产品范围，并允许合格的海外投资者参与在更多的商品期货选项中。品种交易。研究将股票指数期货和国库债券期货纳入特定品种并向公众开放的研究。

本·詹姆斯（Ben James）表示，将来，海外投资者期待通过获得合格的海外投资者或直接参与海外交易来参与国库券期货和期权交易，这将更好地满足海外投资者的风险管理和资产。对分配的需求吸引了更多的全球贸易商，可以更全面地参与中国期货市场。

据了解，中国期货市场中的某些独特机制已被海外投资者在风险控制方面认可，例如预订前，每日限制，渗透监督等。

“海外投资者希望在此基础上进一步促进中国未来市场的开放，并根据世界一流的交流进行一些规则优化。”本·詹姆斯说。

此外，行业内部人士还为上海期货市场中国际品种的未来发展提出了许多建议。

Shi Chenghu建议，在真正的企业的需求的指导下，增加了推广国际产品的努力。借此机会参加了参与期货市场的合格海外投资者，以促进上海期货交易所现有产品的国际化，并以更有效的方式吸引更多的海外商人。参与中国期货市场，并提高上海价格的影响。同时，我们将促进具有绿色概念的新期货产品的研究和开发，并列出与新能源行业相关的期货产品，以满足市场对绿色金融的需求。

江林奇安格还说，除了在最后的期货能源上列出的产品外，预计将在最后一个期货交易所上市的其他产品合同也可以互相国际化，允许海外客户直接通过海外参与交易中介。

“呼吁尽快推出更多国际非有产金属品种，我们希望国际品种的流动性能够继续改善。”马克·贝利说。