半导体经济继续恢复，再加上AI的发展，记忆芯片繁荣的变化引起了市场的广泛关注。作为芯片行业中最大的子类别之一，它被视为周期性解释的气象叶片。

2月24日，随着技术行业进行调整，内存芯片的执行方式独特。 Wande内存指数上升了2.3％，创造了历史高位。索引组成的股票，例如Demingli，Zhaoyi Innovation，Puran Co.，Ltd。和Beijing Junzheng，都在阶段设定了新的高度。

自2025年以来，DeepSeek代表的主要AI事件进一步提高了全球投资者对该行业的关注。叠加的AI侧应用程序通过AI侧应用在2025年的加速加速。预计AI将成为内存芯片周期上升趋势的核心驱动力。 。

传统的存储周期差异很大

库存处置后，存储芯片的销售在2024年有了显着改善。该年的存储产品的销售在所有半导体类别中排名第二，同比增长78.9％。 AI的快速发展和智能手机市场的饱和度，这些下游领域的发展会影响存储产品的库存水平，并使存储行业的内在化显而易见。

传统存储的周期继续恢复。 “传统”是指移动终端（主要是智能手机）和PC需求市场，这些市场是对半导体销售贡献最高的下游地区。以前，储存负责人三星指出了绩效简报，即在完成相关产品库存调整后，传统的存储需求有望在2025年第二季度显示恢复的迹象。三星还表示，移动中客户库存的调整（主要是智能手机）2024年第四季度的市场和PC市场超出了公司的期望，再加上最终需求，同步影响DRAM（动态随机访问记忆）和NAND（非容易）。预计损失感应存储设备的需求将在2025年第一季度的DRAM发货量下降，这是单位的月份月份月份，每月每月的月数，NAND货物以两位数的基础下降了每月一个月。预计全年的DRAM发货量将同比增长两位数。

三星的绩效简报还揭示了对两个主要类别的需求差异：NAND和DRAM。 DRAM是存储产品的一部分，销售额增长了82.6％，是2024年所有产品类别中最大的增长。NAND闪存仍然面临着高库存水平和低阶需求的挑战，而产品价格最近也下降了。据了解，为了应对NAND闪存的过度供应，三星电子和SK Hynix已开始减少NAND的闪存生产，并且预计Western Digital也将在2025年。逐渐减少市场供应。

在Norflash（代码类型的闪存芯片）和MCU（微控制单元）方面，领先的股票Zhaoyi Innovation（603986.sh）在交互式平台上清楚地指出了库存清关尚未结束。该公司表示：“ Norflash和MCU竞争仍在2025年。这很凶猛，行业尚未清除，在较弱的恢复环境中，新需求不足以完全消化整个行业的生产能力。因此，我们相信价格可能会继续在底部巩固，但几乎没有进一步下降趋势的空间。”

一位记者采访的TMT行业分析师说，记忆芯片的内在化主要是由于过去两年中下游需求的差异引起的。 “有一个更换笔记本电脑和智能手机的循环，市场相对饱和，需求爆炸并取决于流行产品的出现。AI的快速发展对记忆芯片提出了更高的要求，尤其是培训和推断AI模型需要大量数据，以进行内存，而相关记忆芯片的需求趋势很明显。上述分析师说。

AI是存储周期的向上势头

终端需求篮板，原始工厂生产降低和价格控制以及传统的存储周期正在中度恢复，主要全球AI事件经常发生在2025年，尤其是中国的DeepSeek有望加速AI端应用程序的实施，无论它是否是大型模型培训或AI侧申请。发展反映出，AI已成为加速循环的核心驱动力，各种新兴方案为存储需求的增长提供了强大的动力。

“计算电源和本地计算能力的需求继续增加以支持大型模型将成为中型和长期的工业趋势。与此同时，随着AI+应用程序的实施，对存储的需求将得到全面提高。例如AI手机，眼镜，玩具，计算机等。云计算能力占主导地位，但预计端侧协调将带来显着的增强功能。再次升级，预计将引入开源模型成为更大的Aiot终端，并且将储存需求全面增加。

在二级市场中，内存芯片部门处于活动状态。从今年年初到现在，存储领域有28个股票，只有一张股票记录下降，平均增长了18％，包括Demingli，Quanzhi Technology（300458.sz），Hengshuo股票（688416.sh），Zhaoyi Innovation，Juchen领先的股票（688123.sh）领导该行业。 Demingli于2月24日达到了新的历史高潮，元首为147.15元，增长了10％，自今年年初以来累计增长了68％。领先的Zhaoyi Innovation股价上涨了3.6％，至143元，在返回1000亿美元的市值营地之前，它仍然是50亿元人民币。

由于下游存储应用的广泛市场，与A共享相关的公司的产品线不同。最近，许多机构还对上市公司进行了深入的研究。 Puran Co.，Ltd。（688766.SH）在24日市场后发布了机构研究公告，该公司表示，当前的Nor Flash和MCU价格处于最低点，并合理地波动。中小型和中等容量或闪存汽车产品已接近完成相关认证，该公司将来会逐渐推广整个产品。系列和闪光汽车认证。

Dongxin半导体还宣布了24日市场之后的调查内容。该公司表示，它将遵循智能网络功能中汽车行业的布局，并在过程技术，使用环境，地震抵抗，可靠性等方面大力发展消费级和工业级存储。汽车级记忆芯片具有更高芯片要求实现了汽车级闪存产品的工业化目标。

Juchen Co.，Ltd。最近发布了其2024年绩效报告。该公司的营业收入达到了10.27亿元人民币，同比增长46.1％，净利润归因于股东2.89亿元人民币，同比增长188.52％。其中，年收入量表首次超过10亿，也被列出。最高值以来。关于绩效增长的原因，Juchen Co. Ltd.表示，收入和利润的增长主要是由于下游申请需求的恢复以及公司的SPD产品的销售收入，汽车级EEPROM产品和NOR Flash与去年同期相比，产品实现了快速增长。