①摩根士丹利（Morgan Stanley）期待全球市场：建议减少股票并增加债券以偏爱美国和日本市场
摩根士丹利（Morgan Stanley）在其最新的全球市场展望报告中指出，在混合宏观经济数据和持续的政策不确定性的背景下，它已将全球股票评级调整为中立，建议投资者减少其股票持有并增加其债券持有。在资产分配方面，摩根士丹利建议过度分配“核心”高质量固定收益资产，并保持利率传播产品的过度分配。该银行重申其资产分配观点，即“美国比其他地区更好”。就股票投资而言，摩根士丹利对美国和日本市场非常乐观，其中对美国和日本的高质量周期性股票更加乐观，日本股票对与国内需求和重新转化相关的股票以及银行，保险和房地产等行业保持乐观，并且对全球与国防与国防和资本相关的股票也很重要。此外，该报告预计，全球经济增长将在2025年放缓，但与去年相比，日本的经济增长预计将加速。
评论员徐古尔尤：摩根士丹利建议增加政府债券和高质量固定收益资产的持股，该战略在当前的经济放缓期望下具有对冲价值。美国股票的估值太高，已转换为中性分配。
Huang Jun，Haishun Investment Consulting：我国家的当前经济环境和经济周期与海外的经济周期不同，我们实施的货币和财政政策更符合我们自己的经济发展。将来，A股市场将从其自己的独立市场中浮出水面。
②云计算功率租赁轨道正在蓬勃发展！ AI Cloud Giant Coreweave估值飙升至350亿美元
由NVIDIA强有力支持的AI云计算公司CoreWeave计划在一周内向美国股票市场提交IPO申请，打算筹集40亿美元，估值超过350亿美元。该公司成立于2017年，目前提供一系列AI计算电源租赁服务，包括基于云的AI计算电源解决方案和AI对象存储，它们均旨在支持人工智能和机器学习的整个工作流程，深度学习模型。投资者目前正在密切监视Coreweave的美国股票上市流程，市场对潜在的美国大规模股票IPO目标（例如Klarna Group和Genesys Cloud Service）的投资期望很高。
评论员Xu guangyu：1）CoreWeave与NVIDIA深处：它可以获得优先级H100/H200和Blackwell Architecture GPU资源，确保在芯片短缺的背景下稳定供应，并与Microsoft签署16亿美元的计算电源。 2）公司提供垂直AI服务模型：专注于GPU计算能力租赁，提供比AWS低60％的成本优势，支持大型模型培训/推理，并涵盖企业和政府机构； 3）在高速增长的驱动下：2023年，该公司的收入从3000万美元跃升至5亿美元，预计2024年将达到20亿美元，其估值在一年中从20亿美元飙升至350亿美元，从一年中飙升至350亿美元，从AI计算功率需求中每年增加120％。 4）风险和挑战：供应链高度依赖于NVIDIA，并面临着诸如Lambda Labs等新兴竞争对手的价格战的压力。
Haishun Investment Consulting Huang Jun：华为Cloud和Tencent Cloud等国内云服务提供商使用其大规模数据中心和技术优势，为客户提供标准化的计算能力租赁服务，可以满足不同行业和规模不同的客户的各种需求。
Citic Securities的美国股票技术部门特别报告（于2025 - 24年发布）：在短期内，随着资本支出的增长和AI硬件供应的改善，第一层云制造商的收入预计将加速改善。在中期，随着数据管理，完整的LLM开发，部署，操作环境和其他产品的发展，预计将推动相关PAAS业务的增长。建议注意：1）国内外的第一层云巨头公司； 2）具有基础基础设施的与IDC相关的公司。
Amazon发布了新一代的AI助手Alexa+，以升级其智能家庭体验
亚马逊周三宣布了自十多年前推出Alexa Voice Assistant以来的首个重大改进，嵌入了生成人工智能。具有更强的对话能力和个性化服务的Alexa+可以处理诸如订购，智能家庭控制和视频流等复杂任务。 Alexa+还具有深度学习能力，可以分析用户的购买历史，音乐偏好，交付地址和其他信息，从而为用户提供自定义的建议和服务。用户还可以积极共享私人信息，例如家庭食谱，重要日期等，使Alexa+的服务更加周到。 Alexa+还可以与超过6亿Alexa设备无缝连接，以实现整个房屋的智能管理。这项服务是为Prime会员免费的，非会员每月收取19.99美元的费用。 Alexa+将于3月向一些美国用户开放，并将逐步推广。
评论员Xu guangyu：亚马逊的AI策略专注于用户互动，并通过智能扬声器和家庭生态系统提高广告和销售服务的质量，但其市场空间仍然受到智能家庭渗透率和用户习惯的限制。目前，Alexa依靠生成AI来优化语音交互式体验，例如推荐产品或基于对话方案插入广告，并集成智能家庭控制功能（例如链接照明，空调和其他设备）以增强用户的粘性。但是，智能扬声器市场进入了一个成熟的阶段。 2023年的全球市场规模仅为205.4亿元人民币，它面临着诸如强大的智能手机替代和严重的产品同质性等挑战。亚马逊需要突破硬件创新（例如AR眼镜，具体的智能），并增强端侧AI芯片的计算能力，以便在有限的市场中利用增量价值。
Haishun Investment Consulting Huang Jun：随着AI功能的进一步加强，语音助手的渗透率将再次提高。
eeli lilly花费了270亿美元，在美国建立四个主要生产基础，以达到美国制药行业的新高度
美国制药巨头伊利·莉莉（Eli Lilly）宣布，它将至少投资270亿美元在美国建立四个新的生产基础，以满足其最畅销的减肥药物和糖尿病药物Mounjaro的市场需求，并支持为其他疾病开发新药。预计新工厂将在五年内投入生产，从而创造3,000多个高技能的工作。这项投资使埃利礼来（Eli Lilly）近年来在美国的制造总投资达到了500亿美元以上，这是美国药品史上最大的扩张投资。除了减肥药外，伊利礼来公司对包括心脏代谢健康，肿瘤学，免疫学和神经科学在内的管道非常乐观，希望将来能够发射更多的突破性药物，例如针对癌症和阿尔茨海默氏病的创新疗法。
评论员徐古尤：伊利礼来公司花了270亿美元在美国建立四个新药生产基础，这是巩固GLP-1药物市场主导地位并响应供应链风险的关键布局。这三个API工厂将减轻美国80％的原材料的缺点，依靠进口，重点是生产Terpopeptide，这是减肥药物的核心组成部分和糖尿病药物Mounjaro。另一个注射基碱将为新疗法（例如阿尔茨海默氏病抗体）提供预先安装的生产能力。此举符合特朗普政府的“制造回报”政策，以获得补贴。
Huang Jun，Haishun Investment Consulting：人口衰老正在加剧，慢性疾病的发生率正在增加，对创新药物的需求不断增加。优秀的国内制药公司也在增加对创新药物的研究和开发的投资，这值得关注。
⑤KestraMedical，可穿戴心脏设备制造商：IPO的价格为14-16美元，以筹集1.5亿美元
Kestra Medical Technologies周三宣布了其首次公开募股（IPO）的条款。该公司为高风险心脏骤停患者生产可穿戴的心脏扭曲器除颤器。它计划以每股14-16美元的价格发行1000万股股票，筹集了1.5亿美元。 Kestra Medical Technologies的全稀释市场价值将在拟议价格范围的中点计算，将达到7.16亿美元。截至上个月底，美国的550多家医院（约20％的WCD处方医院在美国）积极采用了Kestra的系统。自2022年8月全部商业化以来，已经使用了17,000多名患者。该公司截至2024年10月31日的12个月的销售额为4600万美元。该公司计划根据股票代码KMTS在纳斯达克上市。预计价格将在3月3日的一周设定。
评论员Xu Guangyu：Kestra Medical的IPO不仅是其商业化过程中的重要飞跃，而且是可穿戴急救设备轨道成熟的标志。如果它可以加速医院的渠道扩展，通过筹款来优化成本结构并继续巩固其技术优势，则预计将在3 - 5年内挑战制造商Zoll Medical Corporation的市场地位。
Huang Jun，Haishun Investment Consulting：目前，我国心脏康复医疗设备的渗透率相对较低。例如，心脏重新同步治疗设备的植入量远低于欧美国家。随着医疗保险水平的提高和居民收入的增加，医疗设备的市场潜力很大。