目前，虚拟资产服务提供商（VASP）面临着多个挑战，例如不同国家和地区的司法管辖区不同步、监管成熟度不一致以及反洗钱（AML）准则不一致等。特别是在虚拟资产的合法性方面，不同地区之间的矛盾和冲突日益显现。部分地区监管缺失或分散，导致全球监管框架复杂且不协调，加剧了企业的经营压力。

全球监管环境的复杂性和不一致

频繁发生的虚拟资产安全事件和合规问题促使各国对立法和监管有效性的持续讨论。然而，监管机构之间的授权和规则重叠甚至冲突，给行业带来了更大的不确定性。这种环境迫使 VASP 必须保持灵活性，以应对不均匀的监管要求并应对复杂的全球监管环境。同时，不同地区对监管标准期望的差异，导致VASP必须承担更高的运营成本和资源投入才能实现合规目标。这种合规成本的不对称严重影响了企业的全球化进程。

随着全球监管标准化逐步推进，企业需要制定长期的跨区域战略，以有效适应严格且信誉良好的监管环境。例如，在欧洲、新加坡和香港等坚持更高标准的司法管辖区，企业可以依靠明确的监管指导和政策支持，为长期发展奠定合规基础。

各地区监管发展的多样性及其影响

各地区监管发展的成熟度不仅与立法状况有关，还受到申请牌照的成本、牌照要求以及后续监管强度的影响。一些司法管辖区采取了严格限制甚至完全禁止虚拟资产的政策。此类措施短期内确实可以有效遏制违法行为和监管漏洞，但从长远来看，全面禁止虚拟资产的使用可能会扼杀技术创新和市场活力。

与此同时，立法进展缓慢或监管缺失的地区往往难以为技术创新和市场需求提供支撑。在这种环境下，即使VASP试图引入先进的合规流程和反洗钱操作，也往往因缺乏相应的法律框架而受到限制。相反，在监管较为明确的先进司法管辖区，如香港、新加坡以及欧洲和中东部分地区，企业可以在政策引导下高效推动业务发展和技术创新。这些地区通过税收优惠、营商环境优化、旅行规则的实施吸引了国际资本，在全球虚拟资产行业中占据了重要地位。

寻求监管与创新之间的动态平衡

在全球范围内实现监管与技术创新的平衡是推动虚拟资产行业健康发展的关键。模糊或不一致的监管可能会给 VASP 运营带来风险，但过于严格或不灵活的监管也会扼杀创新。理想的监管环境应该能够保护消费者利益、维护金融稳定，同时为行业的长期发展提供空间。

如果VASP能够在明确的监管框架下履行反洗钱义务，同时减少不必要的合规成本，这将大大增加他们在相关地区开展业务的动力。例如，香港和新加坡不仅通过税收优惠和政策支持吸引企业，还通过完善教育体系培养区块链领域的人才。一些顶尖大学已经开设了区块链技术课程，建立了从技术研究到商业应用的完整生态链。

推动Web3产业发展，还需要结合地区实际情况优化营商环境。例如，立法者可以通过建立监管沙箱来平衡创新和风险，让企业在测试阶段拥有更大的灵活性。此外，建立跨区域监管联盟或互认框架也将有助于降低跨境合规成本，为行业注入新的活力。

全球监管与技术发展的协同

未来，全球虚拟资产行业的发展将取决于监管政策的协调和技术创新的推动。各国应采取包容、灵活的政策设计，在促进技术突破的同时保护消费者权益。尤其是跨境合作将成为解决合规监管分歧的重要手段。例如，通过建立统一的监管标准、共享反洗钱数据和实践经验，可以显着提高行业的整体安全性和可持续性。

随着全球化进程的加快，VASP需要具备更强的适应能力，以应对复杂多变的监管环境。通过与政府、行业协会、科研机构的深入合作，VASP不仅能在严格监管下找到发展空间，还能促进全球范围内虚拟资产经济的繁荣和增长。

下一部分，我们将对全球监管活跃的国家或地区进行详细分析，重点关注这些地区虚拟资产监管的特点和进展。这将包括主要司法管辖区立法框架的概述、监管政策的实施及其对行业发展的影响。通过这些分析，我们可以全面了解不同国家或地区如何在技术创新与合规要求之间寻求平衡，同时总结出对VASP具有指导意义的经验和策略。这些见解将为行业参与者制定全球发展计划提供有力的参考。

香港的监管实体和法律

近年来，香港的全球金融中心地位受到一定程度的挑战和质疑。因应虚拟资产及相关活动在香港经济活动中日益普及，在巩固国际金融中心地位的同时，香港政府积极推动加密货币监管政策，力争在Web3和加密创新方面处于全球领先地位。地位。香港政府采取多机构协作的方式，发布了《香港虚拟资产发展政策宣言》和相应的反洗钱立法基础设施，并正在逐步建立完善的监管框架。香港立法会是批准和通过金融市场相关立法的核心机构。香港证券及期货事务监察委员会（证监会）、香港金融管理局（金管局）以及香港财经事务及库务局都是主管监管机构，在监管加密货币和虚拟资产服务提供商方面发挥着重要作用，以确保市场透明度和投资者保护并行发展。

香港政府根据《证券及期货条例》（第 571 章）和《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》（第 615 章）的规定，于 2022 年 6 月推出新的虚拟资产服务提供商发牌制度（“《反洗钱及恐怖分子资金筹集条例》”）。 《反洗钱条例》要求所有希望提供虚拟资产服务的机构向证监会申请牌照，该制度的核心政策之一是反洗钱。法案，这是所有 VASP 必须遵守的主要立法，以确保市场的透明度和合规性。2024 年 12 月 6 日，香港政府在官方公报上公布了备受期待的《稳定货币法案》，该法案引入了详细内容。为法定参考稳定币（FRS）发行人量身定制的监管框架，旨在将香港定位为虚拟资产领域的全球领导者。

最新监管动态

1、中国证监会许可情况

目前，香港证监会已合法许可七家虚拟资产交易平台（VATP）运营，即OSL Exchange、HashKey Exchange、HKVAX、HKbitEX、Accumulus、DFX Labs和EX.io，另有11家申请者正在等待批准。香港证监会牌照清单有效提高了虚拟资产行业的透明度，帮助公众核实虚拟资产交易平台的牌照申请情况，并确保这些平台不会对其申请作出误导或虚假陈述。证券及期货事务监察委员会。投资者应经常参阅证监会提供的《持牌虚拟资产交易平台名单》，以降低潜在的投资风险。这表明香港的VASP牌照制度正在迎接新的监管挑战，也将考验香港加密货币监管框架的健全性。

2. 稳定币监管

2023年12月27日，香港库务局与香港金融管理局（金管局）联合发布公众咨询文件，邀请公众就稳定币发行人监管制度的立法建议提供意见。随后，2024年3月12日，金管局推出了一项名为“沙盒计划”的创新措施，在相关立法正式生效之前，为准备在香港市场发行稳定币的实体提供试点环境。进行监管决策的迭代。 2024年7月18日，金管局公布了三个稳定币发行人：京东Coinlink Technology Hong Kong Limited、RD InnoTech Limited，以及联合申请人：渣打银行（香港）有限公司、Animoca Brands Limited和香港电讯（HKT）有限公司。 2024年12月6日，香港政府公布了万众期待的《稳定币法案》，这是稳定币监管框架的重要进展。该草案旨在为稳定币的发行、交易和使用提供法律依据，确保市场透明度和安全性。该草案的公布，标志着香港在虚拟资产领域成为全球领先者方面取得进展，也为未来数字金融生态系统奠定了基础。

3.VAOTC监管

2024年2月8日，香港政府发布《规管虚拟资产场外交易立法建议》的公众咨询文件。该提案拟设立以香港海关为监管机构的虚拟资产场外交易服务商。发牌制度要求所有在香港提供任何虚拟资产和货币现货交易服务（涵盖所有虚拟资产场外交易服务）的企业必须获得香港海关颁发的相关牌照，并授权香港海关监督持牌人遵守反洗钱规定。执行适用的法律和监管要求。

4. 交易所交易基金

2024年4月30日，香港推出六只现货比特币和以太坊交易所交易基金（ETF）并开放交易，成为亚洲首支为散户投资者提供以现货价格交易加密货币能力的基金。其中包括华夏比特币ETF（3042.HK）、华夏以太坊ETF（3046.HK）、博时HashKey比特币ETF（3008.HK）、博时HashKey以太坊ETF（3009.HK）、嘉实比特币现货ETF（3439.HK）以及嘉实以太坊现货ETF（3179.HK）。这些香港加密货币ETF拥有独特的实物赎回模式，允许投资者通过持有ETF份额间接持有加密货币。

阿联酋监管实体和法律

阿联酋内阁第111号决议赋予阿联酋联邦金融机构证券和商品管理局（SCA）监管虚拟资产的权力，而支付服务则由阿联酋中央银行（CBUAE）监管。 SCA在迪拜酋长国的管理职责交给了全球首个专门专注于加密货币行业的监管机构：迪拜虚拟资产监管局（VARA），负责监管迪拜酋长国所有地区（不包括迪拜国际金融中心）和虚拟资产相关活动，以保护投资者并建立虚拟资产行业治理的国际标准。阿布扎比全球市场 (ADGM) 的监管机构是金融部门管理局 (FSRA)，该机构向 VASP 颁发金融服务许可证 (FSP)。 2024年9月9日，VARA与SCA达成合作协议，明确各自的监管范围，制定VASP的许可和监管规则。随后，2024年9月30日，VARA修订了多项规定。新规定扩大了监管范围，涵盖虚拟资产的营销、促销活动、咨询服务、去中心化金融（DeFi）和托管服务。目前有 23 个 VASP 受 VARA 监管（21 个处于活跃状态，2 个处于待定状态）。相关立法《2022年迪拜酋长国监管虚拟资产第(4)号法》为法律监管提供了依据，《2022年迪拜酋长国监管虚拟资产第(4)号法》为法律监督。 《2023年虚拟资产及相关活动条例》（Virtual Assets and AssociatedActivitiesRegulations2023）为许可申请提供了相关监管框架和指导。此外，阿联酋设立的金融自由区迪拜国际金融中心（DIFC）拥有独立的加密货币监管机构。监管机构是迪拜金融服务管理局（DFSA），拥有独立的虚拟资产（VA）框架，包括投资和加密代理。币制。 VARA 在 DIFC 内没有法律管辖权，迪拜的两个地区根据不同的法规独立运作。

稳定币监管

2024年6月，CBUAE发布的《支付令牌服务条例》（Payment Token Services Regulatory）为法币稳定币提供了监管框架，要求任何在阿联酋运营并提供代币发行（Payment Token Issuing）、代币兑换（Payment Local或国际机构提供代币转换（Token Conversion）和支付代币托管与转账（Payment Token Custody and Transfer）等服务需要提前获得阿联酋中央银行的许可。

2024 年 10 月，阿联酋中央银行在支付代币服务监管框架下原则上批准了 AED 稳定币，使其成为阿联酋第一个受监管的与迪拉姆挂钩的稳定币。如果获得完全批准，AED 稳定币的 AE 币将能够作为交易所和去中心化平台上的原生交易对，同时允许商家使用 AE 币来支付商品和服务。此外，Tether还计划推出与迪拉姆挂钩的稳定币。

台湾的监管实体和法律

台湾金融监督管理委员会（FSC）是加密货币平台和交易业务反洗钱的主管机构，负责当地加密货币交易的监督和管理。

为了加强对虚拟资产的监管，金管局制定了多项管理措施和指导原则，包括2021年颁布的《虚拟货币平台和交易业务防止洗钱和打击恐怖主义融资办法》和《银行2023年制定的《关于平台和交易企业之间建立业务关系和交易监控的自律监管规定》。 2024年7月修订通过的《反洗钱法》第六条（增设VASP反洗钱登记制度和非法经营者刑事责任）于当年11月30日正式实施，要求未完成反洗钱登记的不得提供VA服务，并新增反洗钱法修正案。目前，金管会根据该法第六条第二次授权，制定了《提供虚拟资产服务的企业或个人洗钱防范及登记办法》（简称VASP登记办法）。目前，FSC已研究《虚拟资产管理特别法》条款草案，预计2025年6月前将草案提交法院（FSC计划通过四个步骤推动VASP监管完善：管理虚拟资产经营者建立协会制定自律，加强反洗钱管理，制定专门法律）。

监管或其他要求

自2021年7月起，台湾针对从事加密货币受理、货币兑换、代币传输/存储、代币发行和销售的业务颁布了《防止洗钱和打击筹款的虚拟货币平台和交易业务》。 2024年，台湾“行政院”通过“新四反诈骗法”修正案，其中包括《预防诈骗犯罪条例（反诈骗特别法）》、《反诈骗特别法》等草案。继2023年制定包括《自律守则》在内的多项针对台湾虚拟资产服务提供商的监管指引。 《银行与虚拟货币平台及交易业务企业建立业务关系及交易监控条例》，2024年3月29日，台湾批准成立VASP协会。目前，共有26家虚拟资产服务提供商已完成合规申报。计划2024年第4季度继续对6家VASP运营商进行财务专项检查（此前已完成4项VASP反洗钱专项检查）。 FSC发布《提供虚拟资产服务的企业或个人反洗钱登记办法》（VASP登记办法），已于11月30日起实施。VASP平台运营者须在2025年3月31日前申请登记，并完成登记2025年9月30日前注册；逾期未办理登记并继续经营的，可处2年以下有期徒刑，或者并处罚金50万元以下1万元以下罚金。

韩国监管机构和法律

2024年7月19日，韩国虚拟资产用户保护法（PVAU）正式生效。该法案由韩国国民议会通过，赋予韩国金融服务委员会（FSC）监管加密货币行业的权力。该法案旨在保护国内投资者的利益，促进市场诚信：它将虚拟资产定义为可以以电子方式交易或转让的数字资产，并规定了用户和服务提供商的基本权利和义务（例如要求VASP购买商业性资产）。保险、建立准备金、建立交易监控和报告系统、向客户支付韩元存款利息收入等），而负数则将某些资产（如 NFT 和 CBDC）排除在监管之外。根据《金融服务委员会（FSC）设立法行政命令修正案》，虚拟资产运营商需根据营业收入缴纳相应的监管费用。 Upbit、Bithumb 和 Coinone 等加密货币交易所将从 2025 年开始支付监管费用。

韩国FSC和韩国金融情报机构（KoFIU）（根据《金融交易报告法》设立的机构）负责对虚拟资产进行专门监管，确保虚拟资产服务提供商遵守法律法规并保护投资者的利益。其中，FSC负责制定政策，有权对虚拟资产服务提供商（VASP）进行监督、检查和处罚，确保VASP遵守《反洗钱和反恐融资业务规定》，包括客户身份识别、交易监控等措施。根据修订后的《某些金融交易信息的报告和使用法》，FSC将从2022年3月25日起对VASP实施旅行规则要求。该旅行规则旨在防止利用虚拟资产进行洗钱，要求VASP提供当被要求将虚拟资产转移到另一个VASP时，有关用户发送和接收虚拟资产的相关信息。 KoFIU负责处理商业活动申报信息并接收金融机构提交的可疑交易报告（STR）并进行分析，然后发送给相应的执法机构。

监管或其他要求

韩国实行加密货币交易许可制度。 VASP不仅负有基本的反洗钱义务和向金融情报机构报告的义务，还负有用户分类和交易细节分类等附加义务。虚拟资产运营商还需设定受理条件，如开具经金融公司运营商实名确认的存取款账户、信息保护管理体系认证（ISMS）、无犯罪经验的代表等。行动将导致5年以下有期徒刑和5000万韩元以下罚金。与VASP进行交易的金融公司需要遵守的义务包括：检查运营商的代表和交易目的、检查运营商是否提交申报、资金是否单独管理等。近日，KoFIU公布了虚拟资产业务报告情况截至 2025 年 1 月 3 日，共有 40 家虚拟货币运营公司。

日本监管机构和法律

在日本，加密货币监管机构包括国家监管机构和虚拟资产自律组织，即日本金融厅（FSA）、金融情报中心（JAFIO）、日本加密货币交易协会（JVCEA）和日本证券交易所证券发行人协会（JSTOA）、日本区块链协会（JBCA）。在日本，金融厅（FSA）是监管比特币等数字货币商业活动的主要机构。日本金融厅在加强自身监管的同时，还赋予行业组织日本加密货币交易协会更大的权力，赋予其监管和惩罚行业企业的权力。政府与行业深度协作，共同促进行业健康发展。日本金融厅负责对加密货币交易平台进行许可和注册，以确保平台具有必要的合规要求和安全措施；对加密货币交易平台进行监督和监控，确保平台交易活动合规、公平、透明；负责评估和管理加密货币交易平台的风险，包括网络安全风险、市场风险、投资者风险等；对违法行为进行处罚和处罚，维护市场秩序和投资者权益。日本将于 2023 年 6 月起实施的加密货币反洗钱法纳入了金融行动特别工作组的“旅行规则”，要求处理加密资产转移的金融机构将客户信息传递给下一个机构，包括发送方和接收方。接受者。违法者的姓名和地址。目标加密资产包括稳定币或与美元或大宗商品等货币挂钩的加密货币。不遵守当局纠正命令的违法者将面临刑事处罚。从 2024 年 4 月开始，日本公司将不再为其持有的加密货币的未实现收益纳税。这将使企业纳税义务与日本现行法律下的散户投资者的纳税义务更加一致。

监管或其他要求

日本金融厅采用注册制度对加密货币交易机构进行监管。注册设立日本数字货币交易商需要满足一定的条件，包括成立日本法人公司、租赁日本办公室、聘用日本员工（其中一名为日本公司董事）、日本公司开设日本公司公共银行账户，并有正常交易。根据2024年5月13日的数据，目前在日本注册的加密货币交易服务商有29家。自2018年以来，日本金融厅对加密货币交易所的审批变得非常严格。与此同时，日本金融厅要求包括比特币在内的数字货币交易所实施比目前更严格的 KYC 政策。交易所必须开始验证账户用户的身份，保存交易记录，并向监管机构报告可疑交易。

稳定币发行与监管

2022年3月4日，旨在引入稳定币新法规的《部分修改支付服务法等以建立稳定高效的资金结算系统的法案》提交给国会。该法案于2022年6月3日获得批准，并将于2023年6月1日生效。获准直接向日本居民发行EPI（即以货币计价的稳定币）的机构仅限于银行、资金转账服务提供商、信托公司在日本获得许可的银行或信托公司。这是因为EPI的发行和交换构成了“资金汇款交易”（kawase-torihiki）。如果没有注册为 EPIESP（电子支付机构许可证），CAESP 无法在任何交易所列出 EPI，也无法为其用户管理 EPI。 EPIESP 须遵守反洗钱/反恐融资法规，包括“旅行”规则。此外，定期向海外虚拟资产服务提供商（VASP）发送或接收 EPI 的 EPIESP 需要检查这些 VASP 是否对其用户进行适当的反洗钱/反恐融资尽职调查。

新加坡监管实体和法律

新加坡的加密货币监管由多个政府机构共同负责，其中最重要的是新加坡金融管理局（MAS），负责监管整个金融市场包括加密货币（cryptocurrency）相关活动并制定相应政策。加密货币交易所和钱包服务提供商必须根据《支付服务法》（PSA）获得许可证，以确保数字支付代币的安全和消费者保护。 《支付服务法》为定义不明确的行业提供了监管确定性。 PSA下的支付服务包括账户发行服务、电子货币发行服务（相当于加密货币背景下的稳定币发行）、跨境汇款服务、国内汇款服务、商户收款服务、数字支付代币（DPT）等7类服务。 ）服务和货币兑换服务。所有被归类为支付服务提供商的企业都需要获得PSA牌照。 2024年4月和2024年9月，修订了《DPT服务商消费者保护措施指引》。该指南阐述了金管局对数字支付代币服务提供商应采取哪些措施应对消费者保护风险的期望。 2024 年 10 月，MAS 发布了一份咨询文件，概述了根据《金融服务和市场法案》（FSMA）适用于在新加坡境外提供服务的数字代币服务提供商的监管制度，从而走向监管热潮。数字资产市场迈出了重要一步。

监管或其他要求

根据《支付服务法》，加密货币服务提供商需要注册并获得 MAS 的许可才能运营。目前PSA牌照分为三类：Money-Changer License货币兑换牌照、标准支付机构（SPI）标准支付牌照和主要支付机构（MPI）大额支付牌照。目前SPI和MPI可以应用于数字货币交易所。这包括但不限于加密货币交易所、电子钱包提供商等。服务提供商还需要证明其符合反洗钱要求的能力和程序，例如基于风险的评估方法、严格的客户识别（ KYC）、交易监控（识别可疑交易、大额交易、频繁小额交易或与高风险国家或地区的交易）、可疑活动报告（如果服务提供商发现洗钱或恐怖融资活动迹象，必须向其报告）新加坡金融管理局（MAS）和新加坡警察部队的金融犯罪调查部门报告可疑交易），完整记录（需要加密货币平台才能保留交易记录至少五年）等。此外，新加坡银行还发出了数字支付代币（DPT）服务许可使公司能够提供加密货币服务。据报道，Crypto.com，Genesis和Sparrow Exchange已获得此许可证。

欧盟监管实体和法律

欧盟在2020年通过的第六次反洗钱指令（6AMLD）扩大了对“洗钱”罪的定义，以涵盖更多的犯罪活动，包括使用加密货币。经过长时间的谈判和修订后，云母法规于2023年4月20日获得欧洲议会的批准。但是，由于建立了过渡期，因此其生效并非立即生效，以允许市场参与者适应新规则。欧盟官方杂志上的云母法规的出版日期是2023年6月9日，标志着该过渡期的开始。云母法规的实施将在阶段进行，过渡期为27个欧盟国家设定了24至36个月。这种逐步实施旨在确保向新系统的平稳过渡，使企业有必要的时间遵守这些新要求。在完全实施云母之前，每个欧盟成员国都建立了自己的加密货币服务提供商（VASP）许可和注册要求。每个成员国的金融监管机构（例如英国的金融行为管理局，德国的巴芬等）已根据欧盟的反洗钱指令（例如6AMLD）实施了具体的注册和监管要求。一旦云母正式生效（该云母将从2024年逐渐生效），所有欧盟成员国将遵循统一的虚拟资产服务提供商许可框架，以确保加密货币行业的一致监管标准。 MICA为加密货币服务提供商建立了一个统一的监管框架，包括针对加密货币发行人的监管许可系统和虚拟资产服务提供商（VASP）。

监管或其他要求

CASP监管规则将于2024年12月生效，以确保虚拟资产提供商遵守反洗钱法规，并进一步加强对加密货币的监督。欧盟中提供虚拟资产服务（例如加密货币交易所，钱包服务提供商，监护服务提供商等）的任何公司都需要从欧盟监管机构获得许可证。这些服务提供商需要申请相关监管机构的许可证，并遵守一系列合规要求，包括消费者保护，反洗钱（AML），客户尽职调查（KYC），交易监控和识别，可疑活动，雇员报告，员工培训和资本充足性要求等。MICA已对加密货币相关的活动进行了详细的分类，包括发行加密资产（例如初始硬币产品（ICO）等），加密资产交易和交换（涉及加密货币的活动）交换），加密货币钱包管理（涉及数字资产存储和管理）以及其他相关服务，例如加密货币清算，和解，投资咨询等。同时，MICA为加密货币服务提供商提供了在欧盟市场中运营跨境（ IS，一个成员国的许可在没有重复申请的情况下在其他欧盟成员国中有效。这意味着一旦公司在一个成员国获得许可，就可以在整个欧盟进行运作。同时，欧洲证券和市场管理局ESMA有权对不合规的CASP采取执法措施。

稳定发行和监督

Stablecoins的治理规则将于2024年6月生效，该规则为稳定发行人提供有关储备要求和赎回机制的明确指导，以发行法定货币稳定的稳定机制。多个标准用于定义是否满足要求，例如市场规模，业务场景，客户群，交易量等。

美国监管主体和法律

美国虚拟货币监管系统相对复杂，涉及联邦和州一级的两个级别的监管。美国证券交易委员会（SEC）负责对证券虚拟资产的监督，美国商品期货交易委员会（CFTC）负责对商品和衍生品虚拟资产的监督。美国的反洗钱措施与国际反洗钱标准（例如金融行动工作组）紧密相关，金融犯罪执法网络Fincen负责反洗钱和反恐融资与与融资有关的监督。 2024年5月22日，美国众议院通过了《 21世纪金融创新法》（FIT）21），表明了两党对清晰的加密政策的支持，并为CFTC与SEC之间的管辖区提供了更清晰的指南。这为美国的加密货币和虚拟资产行业提供了更清晰的监管框架。它提高了市场透明度和合规性。同时，它还提供了更有效的监管工具，以防止加密货币滥用，保护消费者并保持财务稳定。但是对于加密货币平台和交流，Fit 21可能会带来更高的合规成本，包括加强合规团队，系统开发和合规性审计等。对于某些小型或启动加密公司，它们可能会面临相当大的负担，并且由于加密货币交易。 。它是跨境，适合21号法案的实施可能需要全球合作，以确保法规和信息共享的国际协调，这对全球加密货币市场的监管构成了挑战。尽管该法案有助于防止滥用加密货币，但太严格了。法规可能会对区块链技术和加密货币的创新产生衰减影响，尤其是在开发新的分散财务（DEFI）应用程序和创新产品方面，而在新的管理下也可能更多。实施了新的加密立法。

监管或其他要求

美国对加密货币的监管没有统一的国家许可制度，而是依靠多个联邦和州级监管框架。特定的许可和许可要求因州和业务类型而异。根据FinCen法规，加密货币交易平台（例如比特币交易所）和其他加密货币服务提供商（例如钱包服务提供商，付款服务提供商）需要遵守反合资的洗钱法规，包括MSB（货币服务业务）注册和报告，并报告，报告和报告，并报告，客户尽职调查（CDD），大量（超过10,000美元）和可疑交易报告（可疑活动报告）。尽管美国没有统一的加密货币许可系统，但其他联邦监管机构SEC和CFTC也对某些特定业务也有不同的监管要求。例如，在某些情况下，SEC可能要求将某些加密货币归类为证券，这意味着这些加密货币必须遵守证券法律和注册要求。 CFTC规范加密货币期货和衍生品市场。

英国监管机构和法律

英国具有虚拟资产的独立法律框架，而不是在云母框架下。金融行为管理局（FCA）是监管英国加密货币的主要机构之一。它监管某些与加密相关的活动，以防止金融犯罪，保护消费者权利并确保市场完整性。例如，与加密相关业务的公司必须注册并遵守相关法规，例如反洗钱（AML）（AML）和反恐融资（CTF）。对加密货币交易平台和钱包提供商进行监管，以确保其运营符合监管要求并防止其用于非法活动。

监管或其他要求

英国加密货币的法规采用注册和许可的形式。为英国提供加密服务的公司需要获得FCA批准。在实施新系统后，还需要根据新要求对注册公司进行重新评估和确认。此外，希望在英国开展监管加密业务的外国公司可以申请英国分支机构的英国授权。目前，在FCA注册了48家加密资产公司。

发行和监督稳定的

金融服务和市场法案于2023年通过了。该法案的通过奠定了英国对包括稳定币在内的加密货币的基础，并澄清说，财政部，英格兰银行和金融行为管理局（FCA）已有监管加密货币和稳定的权力。 Stablecoin发行人将需要从FCA获得授权才能从事Stablecoin发行活动。 FCA有权要求Stablecoin发行人存入法律信托中的所有储备，以保护Stablecoins价值的稳定性以及投资者的权利和利益。政府计划开发金融市场基础设施沙箱，以支持使用区块链和其他技术提供金融市场基础设施服务的公司。这也为稳定硬币的创新发行和应用提供了一定的实验环境。

土耳其监管实体和法律

作为世界第四大加密货币市场，土耳其在2023年的交易量达到了1700亿美元，超过了俄罗斯和加拿大，在加密货币领域表现出了重要的地位。但是，Türkiye在监督和市场发展之间仍然面临许多挑战。尽管购买，持有和交易加密货币在土耳其是合法的，但自2021年以来，使用加密货币作为付款工具被禁止使用。这意味着，尽管可以自由交易投资者，但加密货币不能直接应用于日常消费方案。

土耳其资本市场委员会CMB（土耳其资本市场委员会）是国家财务管理和监督机构，也称为SPK（SermayePiyasasıKurulu）。 2024年7月2日，CMB正式宣布了“资本市场法修正案”（法律编号32590）将包括在Crypto Asset Service Service Provididididers“ CASPS”和加密资产中。此外，在2024年12月25日，澄清了新的反洗钱法规的主要条款，重点是对交易阈值设置，风险交易处理和未注册的钱包的限制，并致力于提高加密货币交易的透明度和安全性。

监督系统或其他要求

CASP（CASP）必须获得CMB许可证。与CAMP相关的投资咨询和与加密资产有关的资产管理活动将要求CMB签发活动证书并遵守Tubitak（土耳其科学技术研究委员会）设定的标准。截至2024年12月，已有77家加密货币公司向土耳其资本市场委员会申请了许可。根据新法规的要求，当用户使用15,000多个土耳其里拉（约合425美元）执行加密货币交易时，他们需要向服务提供商提交完整的身份信息。对于低于阈值的交易，服务提供商可以选择性收集相关信息。该规定旨在确保大型交易的可追溯性，从而有效地遏制非法资本流量。如果加密货币发件人未能提供足够的信息，则其交易将被标记为“高风险”。在这种情况下，服务提供商有权采取多种措施，包括拒绝交易，限制与相关金融机构的合作，甚至终止与交易者的业务关系。该规定为服务提供商提供了更大的裁缝，并有助于提高整体交易系统的安全性。尚未在平台上注册的钱包地址也受到严格监管。服务提供商需要收集发件人的身份信息，否则相关交易将受到限制。该措施旨在打击通过匿名钱包进行的非法活动，例如洗钱和资助恐怖主义。

通过上述措施，土耳其政府希望在加密货币领域建立更透明，更安全的交易环境，为未来的该行业的标准化发展奠定了基础。

马来西亚监管主题和法律

马来西亚证券监管委员会是加密货币监督的重要主题之一。它负责对证券市场的监督，包括加密货币交易。根据相关法律和准则，对加密货币交易平台和数字资产保管机构进行监督，以确保市场参与者满足监督要求。马来西亚国家银行（BNM）：它主要负责制定反洗钱和反恐怖主义融资政策。尽管加密货币不被视为法定货币或付款工具，但他们会注意加密货币领域的相关风险，监视关键指标趋势以保持融资稳定。

监督系统或其他要求

马来西亚证券监督委员会（SC）要求与加密货币相关的企业从事许可系统：相关企业需要获得符合其监管标准的马来西亚证券监督委员会的认可。马来西亚运营合法。截至2024年12月，SC监管部门有12个机构。其中，有6个数字资产交易所（DAX）运营商，最初的交换产品（IEO）运营商中有2个运营商，并且有4个数字资产保管人（DAC）。

泰国监管主题和法律

泰国证券交易委员会（SEC）是泰国加密货币监督的核心主题之一。它负责监管与加密货币相关的企业和市场参与者，包括对数字代币的加密货币交易所，经纪人，经销商等的许可和监督。审查和监督发行和交易活动。 “数字资产商业法”是泰国加密货币监督的基本法。该法令于2018年5月14日生效。该法令将加密货币和其他数字代币定义为“数字资产”，阐明了数字资产的法律地位。与数字资产相关的业务的法律框架为泰国加密货币监督提供了重要的基础。

监督系统或其他要求

泰国证券交易委员会（SEC）要求公司是根据泰国法律注册的公司，并拥有一定数量的实际注册资本，范围从100万泰铢（约30,000美元）到5000万泰铢，取决于该泰铢许可证。类型。从事数字资产交易中心，经纪人，经销商和其他业务的业务应由泰国证券交易所批准。

加密货币交易所和其他相关业务运营商需要获得泰国证券交易委员会的许可，并至少5000万泰铢开始资金。该平台需要采取强大的安全措施，以确保用户资产安全并防止黑客攻击。数字资产业务运营商和数字代币网关服务提供商遵循严格的反洗钱和反恐融资要求，包括尽职调查，基于风险的内部控制以及向当局报告可疑交易。此外，加密货币交易所必须及时披露用户信息，以保护投资者的了解权。目前，总共颁发了38个与数字资产相关的运营许可证。

菲律宾监管主题和法律

菲律宾中央银行（BSP）是菲律宾加密货币监督的重要主题之一。通过发布相关指南和法规，加密货币交易（例如BSP圆形第944号）要求必须将加密货币交易所注册为汇款，汇款和汇款和汇款，以及转移公司，并遵守相关的操作要求，包括消费者保护措施，反消费措施，反对措施，反消费措施，反消费措施，反消费者的需求，反消费者的需求，反消费者的需求，反消费者的需求，反消费者的需求，反消费者的需求，反消费者的需求，反消费者的需求，反消费者需求，反消费者需求，反消费者的需求，反消费者的要求 - 货币洗钱和反恐怖主义融资法规等也负责监督稳定硬币的飞行员。

菲律宾证券交易委员会（SEC）负责监督对加密货币领域的第一发行（ICO）和加密货币投资。 SEC将发布相关指南和警告，要求要求ICO注册并遵守证券法规以保护投资者的权利和利益，防止欺诈和市场操纵的公司。

监督系统或其他要求

采用了菲律宾的加密货币监督系统。加密货币交易所等VASP需要获得BSP签发的许可以在菲律宾运营。不同的企业可能需要其他许可证，例如电子货币发行人（EMI），汇款，汇款，汇款，汇款，汇款，汇款，汇款以及汇款以及汇款和汇款转让公司（RTC）和其他许可。此外，菲律宾经济特区卡根经济区管理局（CEZA）还计划发布有限的加密货币交易所许可，并在许可交易所及其较低级别的经销商和经纪人上设定了严格的投资及其下属经销商和经纪人。操作要求，但这是对特定经济区的规定。到目前为止，14个加密货币服务提供商已获得许可。

BSP制定了旅行规则，交易金额至少达到50,000菲律宾比索（约1,000美元）或同等的外币加密货币交易以触发规则，并要求VASP的信息共享加密货币交易的信息，以防止其信息使用加密货币的使用加密货币。电机活动，例如非法资金转移。

签发和监督Stablecoin

2024年5月9日，BSP批准了由Coins.ph发行的菲律宾Peso -Peso -Posas支持的稳定硬币PHP C支持的试点项目。金融系统的潜在影响。

*此内容是从Beosin的第二章中选择的，“ Web3区块链安全风暴的摘要，反洗钱分析以及对加密行业的关键监督政策”。