在经济全球化浪潮中，国际金融中心的建设在该国和该地区的经济发展中起着重要作用。作为中国主要的经济，上海肩负着建立国际金融中心的重要任务。本文将对当前状况进行深入分析，并根据国际货币基金（IMF）的标准建立国际金融中心，并探索相应的突破性道路。

国际金融中心的定义和标准

（i）IMF的定义

国际货币基金组织认为，国际金融中心是全球金融体系的关键枢纽，陆上和离岸业务之间的界限模糊，自由资本流动和监管政策平等对待国内和外国资本。该定义凸显了资本流的自由化和监管公平性，为评估国际金融中心提供了重要的基础。

（ii）其他评估标准

世界银行通过统计功能和数据标准化手段（例如国际比较项目ICP和PPP）为评估提供了基本的经济指标。全球国际金融中心指数（GFCI）的评估标准基本与IMF的评估标准相同。纽约，伦敦和香港等顶级金融中心都以其在金融市场和便捷的跨境资本流动方面的开放而闻名。

上海建设国际金融中心的现状

（1）优势

1。巨大的市场规模和出色的流动性：上海证券交易所的表现出色，具有出色的交易规模和活动。债券市场和期货市场正在迅速发展，为政府，企业和投资者提供了重要的平台。 2023年，上海的陆上资产达到6.8万亿美元，在国际金融中心的陆上资产中排名第三。

2。丰富而多样化的金融服务系统：涵盖银行，保险，证券和资产管理等全方位领域，并具有强大的跨境金融服务能力。以上海股票连接（北行）为例，其结算周期，资金到达时间，解决失败率和其他指标表明上海的清算效率已经处于世界的最前沿。

3。不断提高国际化程度：许多国际金融机构在上海设立了分支机构，带来了高级概念，技术和管理经验。上海积极举行国际金融会议，例如卢吉亚祖论坛，加强了与国际金融界的交流和合作，并增强了其国际知名度和影响力。上海的外国资助的法人银行数量占该国外国资助的合法人银行的51.21％。

4.强大的政策支持：政府非常重视上海国际金融中心的建设，发布了一系列政策文件，并建立了上海自由贸易飞行员区，以实施金融创新和飞行员政策，促进元人民币的国际化，并促进上海金融市场和国际市场的深入整合。

（ii）薄弱环节

1。自由交换rmb的限制：尚未完全交换RMB，这影响了上海金融市场对国际资金的吸引力。

2。衍生品市场的发展落后于：与伦敦和纽约等成熟的金融中心相比，上海的衍生品市场的规模较小且多样性限制，这无法满足投资者的多元化风险管理需求，这会影响市场的完整性和竞争力。

3。监管环境的差异：与成熟的金融中心相比，它不够稳定，这使国际投资者在投资决策上有一些担忧，从而影响了市场活动和国际化。

4。缺乏财务才能：上海与伦敦和新加坡的财务能力有差距。外国财务人才仅占7.2％，国际资格互合认可为62，远低于伦敦的38％和218，新加坡的45％和189。

5。详细信息：在某些详细信息中，例如外国资助的企业的建立时间，争议解决的成本等，上海仍然有很大的改进空间。

6.法律障碍：当上海国际商业法院审理案件时，仅应用了《联合国国际商品销售公约》的12％。在金融法庭的法官中，只有37％的人在跨境案件中有经验，而香港则有89％。

在上海国际金融中心建设中，进行海上金融活动是实现“超越曲线”的有效方法

海上金融活动是实现上海国际金融中心建设“曲线上超车”的关键途径。他们可以帮助上海国际金融中心突破现有的开发瓶颈，并增强其在全球国际金融中心的竞争力和影响力。

（i）作为引擎的海上金融活动，以海上金融活动的升级升级了上海国际金融中心

当全球金融格局经过深入调整和重塑时，上海建立国际金融中心的过程引起了很多关注。进行海上金融活动无疑是上海迈向更高水平的金融发展的关键途径，并且可以将其视为提高国际金融中心地位的实际措施。

离岸金融活动根据国际通用规则进行，这与国际货币基金组织对国际金融中心“陆上和海上业务之间的模糊界限”的要求非常一致。从国际经验来看，许多著名的国际金融中心的发展历史完全证明了离岸金融活动的关键作用。伦敦和纽约等老式的金融中心以及迪拜和新加坡等新兴金融部队已经实现了金融市场的巨大繁荣，并且随着离岸金融业务的蓬勃发展，国际影响力的持续增长。这些国际金融中心通过不断优化海上金融业务的商业环境，法律制度，监管机制和税收安排，吸引了全球大量的财务资源。

对于上海而言，清楚地向全世界宣布它不仅是陆上国际金融中心，而且还是一个海上国际金融中心，这一点很重要。该公告将促使全球金融界完全认识到上海使用国际海上财务规则作为重新检查和衡量上海商业环境，法律制度，监管模式和税收安排的基准。一旦上海建立了以海上金融为核心的发展策略，它将吸引世界领先的金融机构，专业人才和大量资金的涌入，进一步丰富了金融市场和交易类型的水平，增强了金融市场的深度和广度，提高了资源分配效率的深度和广度，并大大提高了Shanghai的语音和资源分配能力市场，从而提高了资源分配效率。

关于迪拜，这个迅速上升的国际金融中心很少故意促进其商业环境，但其卓越的商业环境在世界范围内著名。上海目前正在大力促进8.0版本的商业环境的建设，这无疑是增强城市竞争力的重要措施。但是，为了取得更大的突破，上海应该将海上财务活动视为创造一流商业环境的核心行动。上海拥有坚实的经济基础，完整的金融市场系统，强大的科学和技术实力以及丰富的人才储备。这些优势也为开展海上财务活动奠定了坚实的基础。

通过开展海上金融活动，上海可以迅速突破现有的金融发展瓶颈，并在更高层次上参加国际金融竞争与合作。在法律制度的建设方面，我们将向国际高级离岸财务法律框架学习，以建立与国际层面相符的法律制度，并适应上海的实际情况，以确保离岸金融交易的安全和稳定性；在监管层面上，探索建立符合国际实践，使用科学和技术手段来实现精确有效监督的监管模型，并平衡财务创新以及预防风险的预防和控制；在税收安排中，我们将制定有吸引力的税收政策，以减少金融机构和投资者的运营成本和税收压力，并提高上海海上金融市场的吸引力。

上海还应充分利用其位置优势和工业基金会，加强与该国其他地区的金融合作，促进离岸金融业务和陆上金融业务的综合发展，并形成具有内部和外部联系和补充优势的金融发展模式。通过开展海上金融活动，我们将促进RMB的国际化进程，并增强RMB在国际金融市场中的地位和影响力，使上海成为离岸RMB交易的重要枢纽。

（ii）突破资本流限制并提高金融市场的吸引力

RMB尚未完全自由转换，这限制了上海金融市场吸收国际资金的能力。进行离岸财务活动以允许在特定领域的自由进入和退出资本，这可以有效缓解这一困境。例如，通过由上海的OSA，FT和NRA组成的海上帐户系统，实施了在海上帐户系统中的国内和外币资金的自由流，因此国际投资者可以更方便地参与上海金融市场，并且已经得到了跨境资金流动的效率。这不仅可以吸引更多的国际资本，而且还可以丰富上海金融市场的资金和投资主题结构的来源，并增强了市场活力和深度。

（iii）优化监管环境并增强国际竞争力

开展海外财务活动要求上海建立适当的监管制度。在此过程中，上海能够从国际高级监管经验中学习，并探索更灵活，更有效的监管模型。通过建立特殊的跨境金融平台上海国际金融中心，它在可控风险的前提下为金融创新提供了轻松的实验环境。这种监管优化将有助于增强上海在全球金融监督领域的声音，并增强上海国际金融中心的国际竞争力。

（iv）吸引财务才能并加强财务人才储备

离岸金融业务的发展需要大量具有国际愿景和专业技能的财务能力。上海的海上金融活动可以提供更多与国际社会一致的就业机会和职业发展领域，并吸引全球财务能力。例如，它为外国财务才能提供了更具吸引力的薪水，职业发展道路和生活环境，同时加强了人才交流和与国际金融中心的合作，促进了健康的财务才能，并为上海国际金融中心的建设提供了良好的人才支持。

（v）增强国际影响力并加速与国际金融市场的融合

上海积极开展海上财务活动，可以在国际金融领域发出更强的声音。通过建立具有国际影响力的海上金融交易平台，上海的定价能力和资源分配能力将得到增强。例如，在海上RMB市场中，RMB将被提升为更具影响力的国际和解货币和投资货币，加快上海的金融市场和国际金融市场的深入整合，并使上海真正成为全球金融体系中的重要枢纽。

（vi）促进金融创新并改善金融市场系统

离岸金融业务自然具有创新驱动的特征。上海的离岸金融活动的开发可以引入国际高级金融产品和服务模式，促进当地金融机构学习和学习并加速金融创新的步伐。以衍生品市场为例，在海上金融平台的帮助下，上海可以带头介绍国际上成熟的衍生品交易产品和交易机制，以满足投资者多样化的风险管理需求，填补市场缺口，改善市场的产品系统，并提高金融市场的投资市场，并增强了Shanghai在全球金融行业中的地位。

提高上海国际金融中心能源水平的建议

（i）扩大自由贸易飞行员区和自由交换RMB

整个长江三角洲地区将包括在上海自由贸易飞行员区，并升级到自由贸易港口，并将成为第一个实现自由贸易港口的资本和经常账户的全部自由交易的人。澄清FT帐户的海外属性，允许OSA帐户进行海上RMB业务，并通过海上财务活动在商业环境和法律体系方面缩小上海与世界顶级金融中心之间的差距。

（ii）加速商品衍生品交易市场的布局

介绍世界上尖端的贸易规则，并优化它们，以丰富谷物，原油和金属等主要商品的交易品种。全面发挥衍生品市场的对冲功能，为企业和投资者提供风险管理工具，并优化资产分配。

（iii）实施税收优惠

在上海，它实施了有吸引力的税收优惠政策，例如仅征收5％的资本利得税和免除其他税款，以降低金融机构和投资者投资成本的运营成本，并吸引收集高质量的财务资源。

（iv）实施面向市场的汇率形成机制

在上海，它基于市场供应和需求关系实现了汇率形成机制，鼓励上海和香港的金融机构合作，共同探索离岸RMB的价格形成机制，并加速建造离岸RMB市场。

（5）十年稳定的政治授权

显然，上海国际金融中心的相关政策将在发布后的十年内保持稳定，对市场提供稳定的期望并吸引长期投资。对于使用上海金融机构的国内外机构和企业获得的资金没有限制。

（vi）不断改善影响力和辐射

上海各级的金融机构应提高其服务意识和能力，建立专业培训系统并建立高质量的金融服务团队。当其他省份，城市和邻国有财务需求，提供及时全面，精致和定制的金融解决方案，以加强上海金融中心的辐射效应。

（vii）改善国际商业争议解决机制

在长江三角洲地区建立一个“特殊法律申请区”，使当事方选择申请Unidroit（国际统一私法协会）一般规则。建立一个跨境案例参考库和强制性外国相关商业试验，以参考国际公认的规则。澄清国际仲裁机构的法律地位，取消行政人员配备待遇，并促进面向市场的仲裁机构的专业发展。

（8）加强财务才能的建设

通过“释放 +环境优化 +精确的基准测试”的策略，我们将打破诸如低比例的外国才能，对资格的相互认识不足和英国环境较弱的缺点。雇用外国高管（MD及以上）的金融机构将获得税收补贴或政策倾向，其目标是将外国高管的比例增加到30％以上。将优先考虑与伦敦和新加坡等金融中心签署专业资格合格认可协议，并努力在5年内实现150多个国际共同认可资格。为国际主流财务证书（例如FRM和CFA）建立“绿色渠道”，以减少重复认证。优化英语工作环境并增强双语服务功能。

因此，上海在建立国际金融中心方面取得了非凡的成就，但它也面临许多挑战。通过实施上述有针对性的建议，尤其是在海上金融活动的“弯曲曲线”的角色中充分发挥作用，预计上海有望逐步解决现有问题，改善国际金融中心的能源水平，并缩小与世界顶级国际金融中心的差距。将来，上海肯定会在全球金融体系中发挥更重要的作用，并成为具有强大影响力和竞争力的国际金融中心。

（作者是上海金融行业联合会的专家，也是上海首席经济学家金融发展中心海上财务研究所主任）