3月4日，半导体行业的上升“回来”，其中155个股票中有144个关闭，并且芯片设计行业与AI侧应用程序相关的领导应用程序，Xinyuan股票（688521.sh）和ANLU技术（688107.sh）达到了每日限制。
截至结束时，近100家上市的半导体公司发布了2024年的绩效报告。 A-Share半导体产业链中有150多家上市公司，其中约有75个芯片设计制造商，占总数的一半。
随着对消费电子终端的需求的恢复和AI的快速发展，自2024年以来，全球半导体经济不断改善。从发布的绩效报告来看，数字芯片设计师的收入和净利润的恢复和净利润显着远胜于模拟芯片，主要是因为在下游领域的需求恢复的芯片和计算是不同的，并且是在零件上差异化的，并且是在零件上差异化的。
随着年度报告接一个地披露，芯片设计师库存的变化将进一步为投资者提供参考，以观察行业供求的变化。
数字芯片子行业将首先恢复
自2022年第三季度以来，芯片设计行业经历了库存调整，需要将近两年。除了工业控制和新能源外，大多数产品的下游渠道和客户库存结构基本上已经恢复了，并且有些领域已经迎来了大规模的需求爆炸（以AI为代表）。在去年第三季度末，CHIP设计领域在第二季度的显着改善背景下，总收入增长约为30％，数字芯片设计子行业的收入增长率高于模拟芯片设计。
第四季度是电子行业的高峰需求季节，年度绩效报告可能表明哪些子行业今年可以从该行业的经济复苏中受益更多。根据第一位财务记者的统计数据，截至3月4日开幕，共有98家半导体上市公司发布了他们的2024年绩效报告，其中78家公司的收入同比增长，34家公司获得了可归因于股东的净利润，而6家公司将亏损变成了利润，表明该行业的整体利润仍然需要恢复。
38个芯片设计公司发布了绩效报告。其中22家数字芯片工厂占利润增长的70％； 16模拟芯片工厂不到利润增长的50％，数字芯片设计制造商的绩效恢复动量甚至更好。 Stywei（688213.sh），Baiwei Storage（688525.sh），Puran Co.，Ltd。（688766.sh），Lanqi Technology（688008.sh）和Naxin Micro（6888052.sh）在收入中排名最高，并且在收入中排名最高，并且是所有主要的数字化装制造商。 Stywei在2024年达到了89.7亿元人民币的营业收入，同比增长108.91％；可归因于3.91亿元的股东获得的净利润，将损失变成同比的利润。该公司的图像显示芯片发货量表已大大增加，以推动性能增长。 Lanqi Technology受益于DDR5下游渗透率的提高以及来自中国电力芯片的新产品的量表，在2024年的营业收入达到36.39亿元人民币，同比增长59.20％；并获得了可归因于14.12亿元人民币的股东，同比增长213.10％。
记者注意到，根据收入增长率排名，参与筹码，设备，材料和其他链接的制造商以及股东几乎所有可归因于股东的前15名公司都来自筹码设计子行业。在将净利润归因于股东的11家公司中，只有Jinghe Integration（688249.SH）从事晶圆铸造厂，其余的是数字芯片设计师。造型归因于股东的净利润增长了26倍以上，达到3.91亿元。 Weil Co.，Ltd。（603501.sh）也参与了图像显示芯片，宣布了其性能预测，其最大净利润可归因于股东在2024年扣除非运营项目预计将增加约22倍。此外，包括Quanzhi Technology，Aiwei Electronics，Yingjixin，Gekewei，Hengxuan Technology，Lanqi Technology，Lanqi Technology和Juchen Co.，Ltd.的九家数字芯片公司，将其利润翻了一番。
AI驱动对计算芯片的需求，模拟芯片仍在等待恢复
第一本《财务日报》（First Financial Daily）接受记者采访的芯片设计师和分析师的负责人说，需求和库存的变化是影响芯片设计制造商商业绩效的核心变量。同时，作为整个工业链中相对较轻的链接，芯片设计制造商也很容易带头修复需求恢复时的盈利能力。
“ 2024年第二季度是该半导体周期的转折点。当季度需求和库存变化反映出繁荣已经进入上升趋势，并传播到芯片设计链接。从年度绩效来看，由于各个子行业的需求恢复节奏不同，相关公司的利润实现了相关公司的利润。”一位电子分析师告诉记者。
从下游需求的恢复中受益，计算芯片设计师（与AI的最高相关性）在2024年的性能清晰恢复，持续了第三季度的高增长势头。 Jingchen Co.，Ltd.，Hengxuan Technology，Quanzhi Technology和Lexin Technology的净利润增长率远高于收入增长率。其中，Quanzhi Technology的同比收入增长了36.76％，可归因于股东的净利润达到625.82％。
内部记忆芯片子行业在内部相对较大，领先的股票Zhaoyi Innovation预计，股东可归因于股东的净利润将在扣除非运营项目后同比同比增长36.6倍。 Puran股票的净利润将亏损变成了利润，焦琴股票的净利润分别增加了46.1％和同比增长188.52％。 Dongxin股票和Hengshuo股票增加了收入，但并没有增加利润，股东的净利润继续亏损。总体而言，记忆芯片设计公司的总体盈利能力尚未显着提高，随后消费者，工业和汽车领域的需求增加是促进记忆芯片行业利润增加的关键。
与数字芯片相比，模拟芯片的利润回收率较慢。上述分析师告诉记者，新能源和工业控制领域的某些类别的库存水平仍然不理想，导致制造商的毛利率较低。从收入的角度来看，四个模拟芯片股票，纳克斯微型，纳克西蛋白技术，AIWEI电子和Siruipu，均显示出收入增加的趋势。 AIWEI Electronics的收入和货物达到了创纪录的高度，营业收入达到29.3亿元人民币，同比增长15.88％。纳克辛维和西鲁普股东的净利润继续损失。 Siruipu说，该公司的终端市场（例如无线通信和泛工业）在2024年，而2024年，该公司的产品价格承受了压力，这对营业收入的增长和毛利率均产生了一定的影响。
芯片设计部门的内部性能差异也反映在二级市场的性能中。截至3月4日，自2025年以来，数字芯片设计（Shenwan）增长了18.91％，自“ 9.24市场”以来，数字芯片设计已上涨了109％。同一时期的模拟芯片设计（Shenwan）的增加分别为13.81％和69.8％，远低于数字芯片行业。