①高盛（Goldman Sachs
高盛副总裁林赛·抹茶（Lindsay Matcham）在其最新报告中分析了2025年的五种宏观场景和股票布局策略。其中，在当前的宏观情况下，增长速度减慢，通货膨胀率下降，中央银行的缓解以及美国国库券的支出产量稳定或浮雕。该策略是旨在简短的周期性股票，长长的防御性股票和长长的中国股票，包括中国技术AI受益人股，人形机器人机器人股票，消费者股票等。此外，国内大型模型团队莫妮卡昨天发布了世界上第一个通用AI代理产品MANUS，昨天可以直接提供完整的任务结果。阿里巴巴释放并开放了一种新的推理模型汤蒂·Qianwen QWQ-32B，其性能与DeepSeek-R1相当，推动了昨天香港AI概念库存的集体实力。但是，在前一天的激增之后，中国受欢迎的股票曾经在市场上开放，并因撤退而终于拒绝了。
评论员Jian Jia：此分析表明，尽管全球经济面临许多挑战，但由于支持国内政策和全球资本流动的变化，中国股票市场可能会获得增长机会。投资者可以根据战略建议专注于人工智能，人形机器人和消费领域的投资机会，同时关注宏观经济和政策变化对市场的影响。
Huang Jun，Haishun Investment Consulting：Manus作为世界上第一个通用AI代理产品，标志着从单个任务执行到复杂决策的飞跃，并将加速AI在医疗，财务，制造，制造等领域的渗透。
圭亚那国际：人工智能应用已经开始了新的上升周期，而资本支出的增加激发了技术创新。随着AI技术行业的浪潮与全球资本流入引起共鸣，香港股票市场正进入“增强活动 - 增加流动性 - 估值维修”的积极螺旋式。预计中国将推出更多的宏观政策，以支持未来本地科学和技术行业的发展。同时，科学和技术创新成就将继续出现，香港股票重估的趋势将继续。
②我们经济衰退的风险增加
由于关税政策的不确定性和疲软的经济数据，华尔街对美国经济前景的担忧加剧了。摩根大通（JPMorgan Chase）的模型表明，衰退的可能性从去年11月底的17％上升到31％，而高盛的模型也从1月份的14％上升到了23％。剑桥皇后学院院长穆罕默德·A·埃里安（Mohamed A. El-Erian）预测，衰退的可能性已从今年年初的10％上升到25％，至30％，主要受到通货膨胀压力和消费者和公司信心的下降。此外，亚特兰大联邦储备银行的GDPNOW模型预测，美国GDP在2025年第一季度将缩小2.8％，显示出经济增长的巨大挑战。尽管如此，美国经济中仍然有亮点。失业率保持在4％左右，收入指标的表现强劲。州际街全球市场的宏观总资产策略师Cayla Seder说：现在断言经济增长已经放缓还为时过早。
评论员吉安·贾（Jian Jia）：美国的经济前景面临着许多挑战，包括减慢经济增长，通货膨胀率上升和贸易政策不确定性。华尔街模特表明，经济衰退的可能性正在上升。最近的经济数据疲软，尤其是制造业活动的停滞和消费者信心的下降，这进一步加剧了市场的关注。尽管美国商务部长暗示可能会减少一些关税，但对特朗普贸易政策的市场担忧仍然存在，这可能会继续影响市场信心和经济前景。
③ai支出繁荣在市场之后继续急剧上升
Broadcom今天上午发布的财务报告显示，其财政第一季度业绩得到了人工智能（AI）半导体解决方案和软件业务的支持，收入为149.2亿美元，净利润为55亿美元，并且每股调整后的收益为1.60美元，均高于预期。此外，Broadcom预计第二会计季度的收入约为149亿美元，高于预期，预计第二会计季度AI半导体的收入为44亿美元，调整后的EBITDA约为66％。分析师认为，Broadcom的最新财务报告表明，AI领域的历史性支出繁荣仍在继续。 Broadcom是这笔支出的主要受益者，其数据中心客户在建立新的基础设施方面投入了大量投资。在这个消息的影响下，Broadcom的股价曾经在下班后的交易中上涨了17％以上。
评论员Jian Jia：Broadcom的财务报告显示了其在AI芯片领域的强大绩效和增长潜力，尤其是在定制芯片设计中。随着对AI计算任务的复杂性和个性化需求的增加，作为世界第二大AI半导体公司，Broadcom预计将继续从这种趋势中受益。尽管NVIDIA等竞争对手面临挑战，但Broadcom还是通过增加技术投资并扩大其客户群来巩固其在AI数据中心网络设备领域的领先地位。
Haishun Investment Consulting Huang Jun：Broadcom继续增加为超级云供应公司的投资和服务，并踏上适合该公司在AI领域可持续发展的途径。
④OOPEC+生产增长加上对布伦特石油的影响仍然低于70美元
根据美国能源信息管理局（EIA）的数据，美国原油库存上周意外地增加了360万桶，远远超出了分析师的预期，表明原油需求放缓的迹象可能比预期的要严重得多。本周，原油市场受到美国贸易战和欧佩克+生产的新闻的影响。在EIA库存数据于周三发布后，油价低于关键支持水平，至2021年12月以来的最低水平。权威专家能源方面的阿姆里塔码指出，WTI原油价格低于美国生产商购买对冲价格风险的产品的水平，使市场的下降加剧。周四，尽管石油价格略有上涨，但承受了压力。 WTI原油价格收盘价为每桶66.36美元，布伦特原油以每桶69.46美元的价格关闭。
评论员吉安·贾（Jian Jia）：原油市场本周面临多个负面因素，导致石油价格急剧下降。美国对加拿大，墨西哥和中国征收关税，这引起了市场对全球经济增长前景的关注，反过来又抑制了对原油需求的期望。同时，欧佩克+决定从4月开始逐步取消生产削减，以增加原油供应，这进一步加剧了市场的供求不平衡。尽管美国原油库存意外增加表明需求放缓的迹象，但市场对贸易战的担忧和欧佩克+提高产量的决定共同推动了石油价格下跌。将来，石油价格趋势将继续受到贸易政策，全球经济数据和欧佩克+生产调整的影响。
Huang Jun，Haishun Investment Consulting：流动性和增长问题一直影响国际市场的整体情绪，导致原油价格低于关键价格。欧佩克+产量增加以及贸易环境的变化可能会导致石油价格进一步下降。
Openai计划推出高端AI代理服务，费用高达20,000美元
据报道，OpenAI计划推出高端AI代理服务，分为三个级别：基本版本适用于高收入知识工人，每月费用为2,000美元；中档版本适用于软件开发人员，每月费用约为10,000美元；高端版本用于博士研究工作，每月费用高达20,000美元。这些AI代理将能够处理学术研究和软件开发等领域的复杂任务，例如帮助研究人员解决与核融合有关的问题。 OpenAI的投资者之一软银已承诺今年将向OpenAI的代理产品投资30亿美元。
评论员Jian Jia：OpenAI的AI代理服务定价策略反映了其对高端AI市场的信心及其对不同用户需求的细分。通过提供不同级别的代理服务，OpenAI的目标是满足从高收入知识工作者到博士研究人员的各种需求。这种分层的定价模型不仅将帮助公司最大化收入，而且还可以促进AI技术在更多领域的应用。但是，这种高定价策略也可能在市场接受中面临挑战，尤其是当AI行业仍在快速发展和探索定价模型的背景下。
Huang Jun，Haishun Investment Consulting：OpenAI启动高端AI代理收费服务，从长远来看逐渐实现公司的业务盈利能力并实现可持续发展。
Kaiyuan证券媒体行业评论报告：AI代理的加速实施可能会进一步推动实施终端AI应用程序的实施，以及扩展AI应用程序范围，并推动推理计算能力的需求。建议继续布局AI，例如大型模型，AI虚拟伴侣，AI广告/电子商务，AI游戏，AI教育，计算能力 +云。