养老金安全制度的第三支支柱已成为近年来每年每年每年的全国人民大会和中国人民政治咨询会议的重点之一。
在去年的政府工作报告中提到：“单个养老金系统在全国范围内实施，第三支柱退休金保险是积极开发的”，今年的政府工作报告提到了第三个支柱退休金保险和个人养老金，而单词从“积极发展”变为“加速发展”，即加速了第三个支柱养老金保险保险和实施个人养老金系统的发展。”
“关于个人养老金的第三支支柱，2024年政府工作报告提到，全国各个养老金制度的实施是在去年年底实施的，今年需要“加速发展”。亚洲养老金金融与工业研究所主任包·洪吉安（Bao Hongjian）在接受《第一金融日报》采访时说。
根据第一本财务记者的最新统计数据，在去年12月中旬在全国范围内实施个人养老金系统之后，“产品库”迅速增长了100多次，总数已达到975。但是，鉴于行业内部人士，个人养老金系统需要提高质量。尽管产品数量增加，但仍然有必要解决诸如产品均匀性和系统吸引力之类的问题，并通过基础设施构建来管理寿命风险。
实施该国后，单个育种产品的数量已扩大了100多个
“单个养老金制度是养老金安全系统的重要组成部分，该系统为人们通过税收优惠提供了更可靠的产品和更方便的方式，也是一个重要的系统，也是一个重要的系统，它涉及每个家庭和个人的老年人生活。在陈述衰老的背景下，这是澄清国家，单位和个人在养老金和个人方面的责任，并在养老金和个人方面的责任更为必要。”万洪吉安说。
作为我国养老金安全系统第三支支柱的核心系统，该养老金系统于去年12月15日在全国范围内正式启动，此前两年在36个城市（地区）进行了飞行。
行业内部人士认为，个人养老金市场将迎来历史性的政策机会时期。
随着个人养老金系统的扩展，“产品库”的规模也迅速发展。第一本《金融日报》的记者于3月7日检查了国家社会保险公共服务平台的数据，发现个人养老金产品的数量已达到975，其中包括30种金融产品，466种储蓄产品，192个保险产品和287个基金产品。当个人退休金于去年12月中旬在全国范围内启动时，记者检查的产品数量为857。换句话说，在全国范围内不到三个月的实施中，个人养老金产品的数量增加了118，而基本上增加了基本产品和保险产品。其中，当在全国范围内实施各个养老金系统时，产品范围内包括了几种类型的产品，例如指数资金，因此有80多种基金产品。
尽管产品数量迅速扩大，但产品同质性是一个问题，该行业通常认为要解决的问题。
“个人养老金产品结构还不够理想，不同类型的产品的优势尚未利用。”中国人民政治咨询会议的国家委员会成员，国际商业与经济学教授Sun Jie认为，从供应方面，个人养老金的投资期应主要是中期和长期。但是，在目前出售的900多种个人养老金产品（例如资金，财富管理和保险）中，其中大多数是银行储蓄和财富管理产品，占50％以上，并且产品同质性的现象相对明显。除了保险产品本身具有长期属性外，一些资金，财务管理和其他产品是1到5年的短期产品。在下降利率和高质量资产供应不足的背景下，迫切需要具有养老金管理经验的金融机构来扮演其角色，并创新地开发更多的养老金金融产品，以提供中期和长期稳定的回报。
进一步增强机构灵活性
当全国发行个人养老金时，该系统已经进行了优化，例如探索默认投资服务，增加了三种类型的早期收集条件：“患有主要疾病，获得失业保险福利以满足某些条件或获得最低生活安全资金”，并丰富收集渠道。
但是，由于个人退休金飞行员项目“开设帐户并冷淡地支付”一直与您同在。人力资源和社会保障部的数据表明，截至2024年11月底，在试点项目的两年中，36个城市（地区）的7200万人开设了个人养老金帐户。与越来越多的个人养老金帐户相比，“个人养老金帐户的实际缴款比率仅占30％。”中国人民政治咨询会议委员会成员，南方科学技术大学的副校长Jin Li在两场课程中接受了媒体的采访时说。
人力资源和社会保障部养老金保险公司负责的相关人员在今年1月的新闻发布会上说，他将与相关部门合作，加快研究和制定个人养老金的支持政策，进一步增强个人养老金系统的吸引力，并指导更多合格的人参与。
金李说，当前“积极帐户开放和付款犹豫”的情况是关键问题之一，资本流动性不足是关键问题之一。基于当前在全国范围内启动的系统优化，以增强系统的吸引力，建议进一步提高灵活性。
特别是Jin Li建议：首先，可以探索分阶段的提取和部分流动性支持。为特定目的（例如医疗和教育）建立一个“紧急限制”，以允许每年不超过帐户余额的10％，总金额将不超过累计付款的30％。还可以建立贷款承诺机制，以允许将低利益贷款与个人退休金帐户一起应用，以满足短期资金需求，并避免在长期收益中直接撤回损失。第二个是根据提取方案优化税收政策并设定税率。例如，对于诸如教育，主要医疗保健，首次购房之类的严格需求，可以降低或降低税率（例如1％）；出于非紧急目的，将保持税率或适度提高以指导合理使用。也可以建立一个分阶段的退款机制。如果提前撤回资金并在一定时间内支付帐户，则可以部分或完全退还付费税，并鼓励长期计划。
关于如何进一步增强个人养老金对公众的吸引力，国家养老金是一家机构参与者，他告诉第一天的财务日报，首先，建议改善系统设计并专注于扩大中等和低收入者的覆盖范围，尤其是为了实现有效的私人企业，尤其是在中小型企业和中等大小的企业和灵活的就业工作人员；其次，尽快开设养老金的第二和第三支柱，并促进第二和第三支柱的协调发展；第三，支持包含更多具有独特优势的养老金保险产品，例如灵活付款，安全，稳定以及个人养老金的长期风险转移；第四，鼓励参与机构开发专业的养老金投资咨询服务。
需要建立寿命风险管理机制
对于某些保险个人退休金产品，“硬币的一侧”可以转移个人的寿命风险，而“硬币的另一面”是如何在机构层面管理长寿风险的方法。
第一次财务日报的记者发现，在个人养老金保险产品中，目前有45种年金产品。
Sun Jie说，一般年金保险的产品设计是在规定的收款期内每年获得一定数量的养老金，并且还可以确保长期收集，并且该期限可以与寿命一样长。 “这无疑是养老金年金保险的优势，但这也给提供终身付款的保险公司带来了长寿风险。”
从保险公司的角度来看，所谓的寿命风险是由于未来死亡率的不确定性，这导致人们的实际预期寿命超出了预期寿命，并将财务风险带给保险公司支付养老金。如果未及时建立寿命风险转移和分散机制，则保险公司提供的长期保护和终身付款提供的个人退休金产品越多，不确定性带来的寿命风险就越大，这将为保险公司带来更多的经营风险。
Sun Jie认为，作为个人养老金，商业养老金保险的一种重要形式，在人口预期寿命的持续延长的背景下，迫切需要加强个人养老金系统的基础设施构建，并对个人养老金进行长期风险管理以及对长期保护和终身支付属性的长期风险管理。
如何管理寿命风险？ Sun Jie在接受媒体采访时说，目前，我国家的寿命风险管理，分散和转移机制仍然是空白的。为了使保险公司敢于开发终身支付保护产品，他们还必须引入寿命风险管理机制，并分发和转移寿命风险。根据海外经验，寿命债券，指数寿命寿命互换等是国际上管理寿命风险的重要手段之一。
在这方面，Sun Jie首先建议，必须将重点放在社会保障数据上，并将其与医疗数据和保险数据集成到我国人口死亡率的统计数据和预测变化，并制定标准化的生存率或死亡率提高指数（LONGEVITY INDEX）（LONGEVITY INDEX），以便尽快为康复价格提供合理的确定性。
在此基础上，有必要加快探索新的风险转移机制，以使个人养老金寿命风险具有汉语特征，并建立寿命风险对冲贸易市场，将上海保险交换作为技术平台作为技术平台，尽快将各方指导市场上的所有方面，以市场认可的寿命标准和构建型号，并将其分类为构图，并以适合的模型，即寿命风险进入金融衍生品，用于资本市场的流通，实现寿命风险的证券化，将寿命风险转移给更广泛的投资者，并解决市场参与者面临的运营风险。当然，在此过程中，需要在市场获取，交易行为，信息披露等方面对多个参与者进行监管和监督。