3月10日，官方发行了2025年的第一批储蓄债券（证书类型），每年3年的面部利率分别为1.93％和2％，最高发行额为150亿元。

进入利率的下降渠道，尽管储蓄债券的利率一直在下降，但定期存款主流银行和联合股票银行的定期存款主流利率的水平仍然保持略有优势。许多居民，尤其是老年人，仍在提早排队以“购买”，但不同银行的销售业绩不同。

以北京为例，根据第一本财务记者的访问，大型国有银行的财政债券配额比其他类型的银行更短。一些大型银行的分销配额较少，开业后几乎立即售罄。但是，一些银行采用了诸如在银行共享配额之类的方法。总体而言，第一天的配额相对足够，最热的销售阶段主要集中在早晨。

另一家银行在发行的第一天售罄

财政部的公告表明，今年的第一储蓄国库债券（证书）和第二储蓄债券（证书）的发行期为3月10日至3月19日。两者都是固定利率和固定期限品种，最高发行额为300亿元。

其中，第一期的期限为3年，最高发行量为150亿元，年度面值为1.93％；第二阶段的期限为5年，最高发行量为150亿元，年面值为2％。

“配额在清晨消失了。我们的商店共有数十万（Yuan）的配额，它们是由两个顾客在清晨购买的。”北京一家大型国有银行的工作人员说，每个媒体分配的配额与购买的普及不同，因此建议咨询其他商店。该银行商店位于北京核心商业区的工作人员表明，销售店的国库债券分配配额通常不超过100万元人民币，并且在清晨三到四个客户购买后，它也被卖光了，大多数老年人都在“急于购买”。

“没有3年和5年的配额（节省国库券）。”另一家国有银行汤茂区的一家分支机构的工作人员说，截至10日下午，该银行在北京没有配额。

由于优惠券类型（不同于电子）储蓄债券仅在柜台上出售，并且不能通过在线渠道（例如移动银行业务）购买购买意图和经验的投资者经常在银行商店排队。一位以上的银行客户经理提到：“一些老年男子和女士在早上四到五个开始排队。” “门的第一天（国库债券发行）的第一天打开了，许多老男人和女人很早就排队了。”

但是，针对不同银行的配额分配方法是不同的，不同国库债券品种的销售受欢迎程度也不同。 “还有三年的三年（配额），而不是太多的五年（配额）。批量可能有一些，但不确定。” 10日下午，当第一次金融日报作为投资者咨询的记者时，一家大型国有银行的另一家北京出口的工作人员表示，该系统显示该银行的5年配额仅剩几百万元。

一家大型国有银行的一些员工还表示，当那天下午16:30在16:30结束时，该银行的储蓄债券由银行的整个系统共享，剩余配额只有在客户购买时才能看到。 “中午之前的配额已经足够了，没有消息说客户经理表示在小组中售罄。”工作人员说。

根据记者的说法，在发行该国库券的第一天，购买的时间段主要是在早上，尤其是在开放点开放的时候，随后的购买需求相对分散。从银行类型的角度来看，与联合股票银行相比，大型国有银行的配额更加紧密。截至10点左右，许多联合股票银行的帐户经理说，配额相对足够。

From the perspective of quota allocation method, according to the "Regulations on the Management of Savings Treasury Bonds (Voucher-type)" and "Regulations on the Management of Savings Treasury Bond Issuance Quota" and other relevant regulations, before the issuance begins, the Ministry of Finance and the People's Bank of China will allocate the maximum issuance amount of the current savings Treasury Bonds (Voucher-type) plan to the根据发行通知中指定的分配比率，承保小组的成员。承销集团的成员应根据普遍利益的原则，协调销售渠道的规划，并合理地分配配额以促进投资者购买。

从2024年到2026年，储蓄债券承销集团的成员将有40个商业银行，包括大型国有银行，联合股票银行，城市商业银行和农村商业银行。

银行存款的吸引力仍然

尽管他们处于利率的下降渠道，但储蓄债券仍然在投资回报率上保持优势，而与国有银行的主流定期存款率和一些联合股票的银行相比。

随着行业逐渐降低债务成本，一些银行的中期和长期固定存款不仅有利率倒置，而且以浮动利率计价的产品也经历了配额。这些已成为销售储蓄债券的重要背景。

回顾过去，该储蓄债券的面对面年度利率与去年11月发放的9号和第10储蓄金库债券（电子）的面对面年利率相同，与上年10月份发行的第七和8储蓄储蓄债券（证书）相比，分别下降了20bp和25bp。当时，3年和5年品种的面对面年利率分别为2.13％和2.25％。

让我们看一下银行的定期存款利率。去年10月18日，一家大型国有银行在不到三个月的时间内进行了新的存款上市利率，不同期间的定期存款利率降低了25bb。同年7月的调整一轮调整，今年的三年和五年定金利率分别下降了45亿元，上市率分别下降至1.5％和1.55％，而上升后最高的固定率分别为1.9％和1.95％，比新储蓄债券债券利率分别低于3 bp和5bb。

但是，与3年固定存款相比，更多的大型银行选择实施5年的定期存款并实施不提高的利率，即根据列出的利率实施利率。以中国工业银行和建筑银行为例，这两个移动银行应用程序都表明，5年固定存款的最高利率为1.55％，其中ICBC的个人养老金帐户可以享受5年独家固定产品的1.95％。

相比之下，由于银行降低了五年的确定存款执行利率的增加，银行降低了五年的固定存款执行利率的增加，因此2024年第一和第二储蓄债券的年利率分别为2.38％和2.5％。当时，三年储蓄债券的面对年利率比同一时期的国有银行的主流定期存款利率高3 bp，而5年型品种大于同期定期存款利率的10桶。

一些联合股票的存款利率仍然优于储蓄债券。例如，智格商业银行移动银行应用程序表明，该银行的三年存款金额从100元，50,000元和200,000元开始分别为2.15％，2.2％和2.3％，而5年和3年的存款则相同。

但是，中国商人银行的一家分支机构的会计经理表示，该银行的三年和五年（浮动利率）固定存款目前没有配额，其中5年的固定存款配额不足，而3年的固定存款配额将每周发布。根据中国商人银行移动银行应用程序的数据，该银行的三年和五年存款利率分别为1.5％和1.55％，也就是说，根据列出的利率，执行利率不会上升。

由于调整私人银行和当地中小型银行的存款利率有一定的滞后，因此仍然有定期存款产品，利率超过2.5％。但是，随着银行继续跟进并弥补减少的缩小，差距也在缩小。

储蓄债券应该是已知的

由于安全性高，稳定的回报以及灵活的兑现和低投资门槛，诸如储蓄债券债券之类的抢购现象不再是新的。

从发行和购买方法的角度来看，储蓄债券（证书类型）在发行期间通过2024-2026储蓄债券承销集团成员通过2024-2026储蓄债券发行。发行的面值为100元的单位。购买单个储蓄债券（证书类型）的单一人士的金额不得超过300万元。承销集团的成员应为投资者提供“保存国库券（代金券型）收款代金券”。

在记者作为投资者的咨询过程中，许多客户经理提到，储蓄债券在追求稳定回报的中年和老年人中特别受欢迎。记者注意到，随着银行存款利率下降，一些年轻团体开始在社交媒体上“炫耀”储蓄国库证书。

从特征的角度来看，储蓄债券（证书类型）是注册的财政债券。注册的财政部方法采用了一个真名系统，可以报告但不能重命名，也不能散发和转移。在投资者购买储蓄债券（代金券表）之后，他们可以转交给承保集团的成员，该集团最初购买了财政部债券以申请早期赎回和承诺贷款。但是，发行期的最后一天（即3月19日）不会提前兑换。

就利息计算方法而言，储蓄债券（证书表格）从投资者购买之日起就开始计算利息，并且本金和利息将在到期后一次支付，而不论复合利息如何，并且不会添加逾期赎回。从储蓄债券（证书）的每期发行日期到发行结束。如果中央银行调整金融机构中RMB存款的基准利率，并且需要调整当前储蓄债券（证书）利率，发行利率的调整和提前赎回利率将分别通知。

为了使投资者申请早期赎回，必须根据当前财政债券的实际持有时间和相应的利率水平来计算利息。同时，必须以委托人的早期赎回的1‰支付承保小组成员的处理费。

具体来说，我们根据购买的利息计算规则。从购买之日起，如果持有两张国库券不到半年，将支付利息。如果持有债券债券持有少于半年或更短的时间，将以每年0.35％的利率计算利息，如果持有债券债券的持有少于半年或更短的一年或更短的时间，利息将计算为0.4％，如果持有较少的债券，则在较小的债券中持有较小的债券，如果持有较小的债券，则将计算出1.42％的利息，如果债券持有少于三年，则计算为1.82％的债券，而债券将少于1.82％。如果持有国库券持有少于三年或更短的时间，则将计算为1.93％，如果持有国库券持有少于四年或更短的情况，利息将以1.93％的计算。

这也意味着，与以当前利率计算的利息及早撤回固定存款不同，如果他们将储蓄债券持有不到半年的储蓄债券，则会提前赎回，投资者还将面临“损失”的风险。但是，当持有周期大于半年以上时，利息计算规则依赖于文件比固定存款更灵活。

根据往年的实践，储蓄债券通常从3月至11月10日至19日发行，分为两种类型：代金券类型和电子类型。购买方法，利息支付和成熟度赎回方法存在差异。投资者可以关注财政部官方网站上发布的特定发行信息。

全面的行业内部人士建议，投资者可以考虑各个方面的投资选择，例如综合收益，产品特征及其自身需求。在记者的咨询过程中，银行客户经理说，当储蓄债券债券配额有限时，如果有相应的投资需求，其他存款和金融产品也可以考虑进行更换。