随着春节临近，理财公司和银行纷纷推出“春节”理财产品。第一财经记者注意到，与日常理财产品相比，此类“春节”产品的收益率有所提高，普遍提高了10个基点。

总体来看，今年发行的春节主题理财产品以中短期固定收益产品为主，期限为3个月至12个月不等。综合来看，对于已披露性能对比基准的产品，最高限额可达6%，最低下限为1.5%。

业内人士表示，在当前理财市场盈利能力整体下滑的时期，理财公司都在努力稳定规模，争取在“开门红”阶段吸引客户。虽然“春节”理财产品平均业绩比较基准有所提高，但并不代表最终收益。率，预计2025年理财规模高增长势头将难以持续。

性能比较基准

记者注意到，近期，农银金管、工银金管、中邮金管、交银施罗德金管、南银金管等多家理财公司纷纷推出年终奖金“增值”计划，积极向投资者推介各类理财产品。 。

以农银理财为例。 1月16日，推出“新年‘盈’年终奖理财指南送祝福”活动。根据活期资金管理、中期投资、长期投资等投资者的不同需求，推荐提供现金管理、固定收益等多种理财产品。

工银理财还推出了“新年发薪心愿，年终红红火火”活动，推荐产品包括现金管理理财产品、中短期理财产品、长期理财产品、优先股策略等。金融产品。选项。

Wind数据显示，目前有12款春节专属理财产品等待发售，包括和城农商行丰收丰和2025年第024号封闭式净值理财产品（春节专属）、易游融通-2024安易个人理财产品014号（春节专用）、上海农商银行新安里封闭式25011号（春节专用）人民币理财产品、富盈系列（净值​​）24008号理财产品（春节专享）等。

总体来看，上述理财产品以固定收益产品为主，风险等级为R1、R2，投资期限包括1天、7天、1个月、3个月、6个月、1年等。

与通常销售的同类产品相比，此类产品的回报率相对较高，风险水平较低。上述12种金融产品中，公布的业绩比较基准上限最高为6%，下限低至1.5%。

多位银行理财经理告诉记者，目前代销的春节专属理财产品主要集中在R1、R2风险级别，公布的业绩比较基准普遍比同类型理财产品高10个基点左右。工作日。

某股份制银行理财经理表示，近期推出的“春节”理财产品半年期业绩比较基准在2.2%至3.0%之间，该类理财产品的业绩比较基准在2.2%至3.0%之间。平日的管理产品在2.1%至2.9%之间。

北京银行一位客户经理表示，新推出的四款理财产品收益率较日常销售有所上升。例如，卓远固定收益封闭式39号理财产品京华元顺系列于1月16日至1月23日募集，业绩比较基准为2.80%，而同系列、同类理财产品业绩比较基准为2.80%。以上月销售基准来看，仅为2.70%。

民生银行客户经理还表示，他推荐的两款理财产品“民生财富竹固首安信封闭143号理财（独家）”和“光大金融阳光金丰利422D期（独家）”将于1月22日 25日进行募资，业绩比较基准在2.5%至2.8%之间。收益率比每日发行高约10个基点。

记者还注意到，浙江禾城农商行即将推出的春节专属理财产品业绩对比基准较高。具体来说，也是“禾城农商行丰收丰禾2025第023号封闭式净值理财产品”，期限类型也是3至6个月，1月23日至2月募集的春节专属4 产品性能比较基准为2.2%~2.9%，而通常销售产品的产品性能比较基准为2.05%~2.75%，相差15个基准点。

高收益难以维持

银行和理财公司大力推广节日主题理财产品，如春节主题、年终奖主题等。中国银行研究院研究员杜阳认为，主要有以下考虑：需求方面，春节期间，部分投资者资金闲置，理财需求旺盛。理财公司推出中低风险的理财产品，可以吸引这些投资者将闲置资金投入金融市场，从而获得一定的回报。

“从供给端来看，一方面，这些产品可以保障投资者收益，降低投资风险，流动性好，不会长期占用闲置资金；另一方面，春节期间推出此类产品，将有利于投资者的成长。”有助于吸引客户并增加市场份额。”杜阳说。

上述理财人士还表示，理财公司浮动产品的业绩标杆是在利率整体下行的背景下，在“开门红”阶段吸引投资者。

不过，一位资深理财人士告诉记者，在理财产品完全净值化的情况下，业绩比较基准并不等同于实际收益率。投资者在购买此类产品时，仍需综合考虑产品的风险、收益、流动性等因素，选择符合自身风险偏好和流动性需求的金融产品。

从尚存的2024年发行的春节专属理财产品收益来看，部分产品净值表现与业绩对比基准存在差距，有的甚至未达到下限或仅达到下限。例如，Wind数据显示，截至最近交易日收盘，易游融通-2024安易个人014号理财产品（春节专属）累计净值为1.03352，但业绩对比基准下限产品介绍中显示为3.55%。又如福盈系列（净值​​）理财产品24008号（春节专享）。累计净值为1.0343，其性能对比基准下限为3%。

记者注意到，2024年理财市场规模将大幅增长。根据银行理财登记托管中心最新发布的报告，截至2024年末，我国银行理财市场余额29.95万亿元，比年初增长11.75%；理财产品投资者规模达1.25亿人，较年初增长9.88%。

华源证券固定收益分析师廖志明表示，2024年理财规模大幅增长主要有三个原因：一是存款利率大幅下降。 2024年，大型银行3至5年期定期存款挂牌利率下调45个基点。利率下降有利于促进理财规模增长；其次，2024年二季度将规范存款人工补息，这在一定程度上增强了理财产品的吸引力。三是债券市场状况良好。

展望2025年，业内人士认为，理财市场的高增长势头可能难以持续，也将面临收益率挑战。 “2025年理财规模增长存在较大不确定性。”廖志明分析，在信用债收益率已跌至历史低位的情况下，5年期AAA信用债收益率甚至低于全国性银行3至5年期固定期限。存款的平均利率和理财产品的业绩可能很难超越五年期定期存款，对普通老百姓的吸引力可能会大幅下降。

2024年，随着政策利率中心下移和市场资金利率变化，固定收益理财、现金管理理财产品收益率较去年同期大幅下降。

普益标准数据显示，截至2024年末，近一年封闭式固定收益理财产品平均收益率为3.96%，较上年末下降约70个基点；现金管理理财产品近7天收益率平均值为1.65%，而2024年初，该类理财产品收益率仍在2%以上。

而这一势头将持续到2025年1月。普益标准数据显示，1月6日至12日当周，开放式固定收益理财产品（不含现金管理产品）近一个月平均年化收益率为理财公司环比增长3.36%。下降67个基点。

新发行人民币金融产品平均业绩比较基准下限也在降低。华源证券研报显示，2024年12月，该平均业绩比较基准下限已降至2.45%，2025年1月进一步降至2.37%。未来，平均业绩比较基准下限将进一步下降。预计2025年信发理财产品占比将跌破2%大关。