1月20日晚间，第一创投、红塔证券相继发布2024年业绩预告。第一创业证券预计实现归属于上市公司股东的净利润8.5亿元至9.35亿元，同比增长157.07%至182.77%；红塔证券预计实现归属于母公司净利润7.66亿元，同比增长145.34%。
据第一财经记者查阅，截至目前，已有7家上市券商率先披露业绩预告。此外，12家中小券商未经审计的年报也已发布。
首批披露业绩的19家券商中，有17家将在2024年实现净利润同比增长。其中，不少券商的业绩增长是由自营和经纪业务的增长带动的收入。
机构分析认为，在基数较低、“924”后股债双牛走势、市场交投明显活跃等因素支撑下，2024年券商业绩将明显回暖。各项业务收入中，经纪业务和自营业务预计实现同比增长，而投行业务和信贷业务同比仍有所下降。
17家券商实现净利润增长
截至目前，中信证券、招商证券、国元证券、东北证券、东兴证券、第一创业、红塔证券等7家上市券商已陆续披露2024年业绩报告或预告。
其中，中信证券2024年实现营收637.89亿元，归属于母公司净利润217.04亿元，同比分别增长6.19%和10.06%；招商证券实现营收208.72亿元，归属于母公司净利润103.67亿元，同比分别增长。 5.30%、18.29%。
部分中小券商业绩增长强劲。第一创投、红塔证券预计2024年归属母公司净利润同比增长100%以上。
此外，包括粤海证券、国都证券两家新三板挂牌券商在内的共有12家中小券商披露了2024年未经审计的财务报表。除五矿证券和湘财证券外，其余10家券商均披露了2024年未经审计的财务报表。实现营收和净利润不同程度增长。中航证券、粤海证券、迈高证券净利润同比增长均超过100%。
业绩下滑的券商中，五矿证券2024年实现营业收入13.11亿元，净利润2.78亿元，同比均下降12%以上；湘财证券增收不增利，实现营业收入15.18亿元，同比增长5.89%；归属于母公司净利润2.15亿元，同比下降21.61%。
从多家券商披露的业绩增长原因来看，自营及经纪业务收入的增长是推动业绩回升的主要因素。第一创业表示，报告期内，公司自营投资业务收入同比大幅增长，投资银行业务收入和证券经纪业务收入稳步增长。东兴证券还提到，得益于投资业绩的大幅增长以及财富业务和资产管理业务的稳步发展，公司整体经营业绩同比大幅增长。
金龙股份表示，报告期内，中山证券自营业务收入同比大幅增长，净利润同比扭亏为盈。国盛金控（国盛证券母公司）也表示，2024年债券市场将持续活跃，公司投资收益同比大幅增长，同时经纪业务收入也将增长。
国元证券表示，2024年，公司自营投资、财富信贷等主营业务将实现收入同比大幅增长，超额完成年度经营任务。东北证券表示，公司业绩增长主要得益于投资及销售交易业务、财富管理业务和资产管理业务收入同比增长。
除了业务收入增长，部分券商或其母公司还提到了公司经营管理对业绩的影响。例如，招商证券在业绩增长的原因中提到，2024年公司推进变革、降本增效，经营效率稳定提升。国盛金控（国盛证券母公司）也表示，业绩变动的原因之一是公司报告期内加强成本控制，管理费用下降。
自营及经纪业务带动业绩回升
在各券商业绩报告和财报发布的同时，多家券商非银团队也对2024年券商整体业绩进行了集中分析，预计2024年券商净利润和净利润2024年券商将实现同比增长。
开元证券研报分析称，在基数较低、债市大幅上涨、交易量大幅扩张的支撑下，券商2024年四季度业绩有望超预期，一季度业绩有望超预期预计2025年上半年将延续同比改善趋势。浙商证券预计，2024年上市券商净利润同比增长12%，其中四季度净利润同比增长117%。
此外，国君非银刘新奇团队预计，2024年43家上市券商调整后营业收入同比增长7.18%至4383.75亿元，归属于股东净利润增长14.03%同比增至1466.30亿元。
招商证券非银团队最新研报分析认为，“924”后股票、债市双牛走势将带动2024年券商业绩高增长。券商板块营业收入预计4459亿元，同比增长10%；净利润1605亿元，同比增长16.5%； ROE为5.3%，同比增长0.5个百分点。
从各项业务收入来看，业内预计2024年经纪业务和自营业务有望实现同比增长，而投行业务和信贷业务预计同比下降。
国君非银刘新奇团队测算，从2024年各业务收入对上市券商增量收入的贡献来看，投资业务对调整后营业收入增长的贡献最大，为160.15%。同时，经纪业务的同比增长也将贡献调整后的收入。增量贡献率为36.11%。此外，股权投资银行业务仍面临压力，但已呈现边际改善。预计2024年投资银行业务收入同比下降30.8%至315.43亿元；金融金融服务业务承压，带息负债刚性支出将导致2024年净利息收入同比下降9.21%至397.03亿元。
招商证券研报分析，9月底股反转后，市场交投情绪高涨，券商经纪收入有望“以量补价”，同比增长12%至1278亿；前期债多头获底红利，后期股债双牛预计自营收入将达到1611亿，同比增长36%。
“股权融资总量受控，债务承担总体稳定，并购重组收入尚未实现。投行收入预计同比下降37%至323亿元；年初股本单边下跌拖累融资融券规模，流动性宽松打压信贷利差，预计信贷收入同比下降5%至490亿。”研究报告显示。
就资产管理业务而言，国君非银刘新奇团队预计，上市券商将受到管理费下调的影响。 2024年，资产管理业务收入同比下降2.46%至450.26亿元；招商证券分析，考虑到管理费下降，产品线布局固定收益/ETF，综合费率有所下降，市场回暖带动资管净值回升。券商资管收入预计243亿元，同比增长3%。