麦先生（@Michael_Liu93）是一位从传统金融跨界到Web3的资深投资人。 2016年毕业后，他在加拿大一家投行工作了两年，从事并购工作。 2017-2018年接触区块链后，我逐渐从传统的VC视角转向加密货币交易。他目前运营着一支专注于比特币二级市场的基金，也是Meme币赛道上的知名KOL。凭借对市场的深入洞察和高质量的内容分享，他在短短六个月内积累了超过6万的Twitter粉丝。

嘉宾留言：

每个加密货币投资者必须经历的流程：

看那山，那是山

你看那山，这不是山

看山还是山

一开始，您在炒币时只会关注叙述。拿起聪明钱和银行家的钱包后，你会特别关注银行家的操作。最后，当你了解了游戏规则后，你会回到第一天，特别关注叙事和财经热点。 ，投资者的共识。

这个过程你必须自己去体会。这是极其痛苦的，但你最终会开悟。快点！

麦先生（@Michael_Liu93）是一位从传统金融跨界到Web3的资深投资人。 2016年毕业后，他在加拿大一家投行工作了两年，从事并购工作。 2017-2018年接触区块链后，我逐渐从传统的VC视角转向加密货币交易。他目前运营着一支专注于比特币二级市场的基金，也是Meme币赛道上的知名KOL。凭借对市场的深入洞察和高质量的内容分享，他在短短六个月内积累了超过6万的Twitter粉丝。

OKX特别邀请他作为2025年《OKX之友》系列第一期的嘉宾，分享他对Meme赛道的深入思考以及对新手的建议。通过传统金融和加密货币的双重视角分析，为我们呈现出更加立体的市场图景。

“OKX之友”系列是OKX专门策划、OKX官方社区大使Mercy（@Mercy_okx）主持的专题专栏。旨在挖掘不同背景KOL的职业故事、行业洞察和经验教训，供新手用户学习和参考。 。

从传统金融到Web3的进阶之路

Mercy_okx (@Mercy_okx)：可以跟大家分享一下你进入Web3行业的经历吗？

诚实的麦先生（@Michael_Liu93）：我是2016年毕业后进入金融行业的，先在加拿大投行工作了两年，然后做并购。我最早接触区块链是一个比较偶然的机会。当我研究企业服务领域时，我参加了瑞士信贷投资研究团队的电话会议，他们讨论了区块链技术。其实我在大学的时候就听说过比特币，但当时我对加密货币相当怀疑。直到2017-2018年，我才接触到以太坊和区块链在企业服务领域的应用，才对这个领域产生了兴趣，并开始投资一些早期的公链项目。但当时我还是以传统VC的角度来看待区块链。直到2020-2021年我才正式从传统领域转向加密货币。现在我主要经营一只比特币二级市场基金。

Mercy_okx：从最初做VC到专注Meme币交易，这个转型过程的逻辑是怎样的？

诚实的麦先生：我是一个喜欢追逐新机会的人。哪里有创富效应我就去哪里。现在市场机会显然处于二级层面。您可以购买比特币并获得 Beta 版收益，也可以参与链上。不过，刚进入链上交易的时候，我也经历过一段不适应的时期。我发现很多给我发私信的朋友反映链上交易很难上手，一上手就赔钱。事实上，我自己一开始也吃过半年亏，每天都被别人“砍掉”。这是因为即使你在二级市场有稳定的盈利能力，但来到链上你也得接受市场的再教育。所以我建议大家冷静地接受这个过程，因为这是必要的学费。

我以前的VC经历对我现在非常有帮助。本质上，它们都是金融市场，都是人性的游戏。做市商和散户出货的很多逻辑是相同的。

深入洞察 Meme 币市场

Mercy_okx：你是怎么开始做个人IP的？短时间内就从几千粉丝增长到了六万多粉丝。您认为最关键的因素是什么？

诚实老实的麦先生：我觉得我比较幸运，很好地击中了几个热点。首先，我很早就意识到，在Meme领域，个人IP和声量非常重要。因为Meme本质上是一个交流游戏，如果你是一个超级传播者或者信息中心，你就可以和其他信息中心更接近。在所有金融市场中，信息缺口始终是最有价值的。

刚开始做账号的时候，我想往Meme的方向发展。一开始我主要分享一些我擅长的二级市场经验，比如写二级做市商如何运作，包括一些散户在TON上追狗和仓鼠的时候。对于这些项目，我分析了它们背后的做市和运营。收获技术。这些内容引起了很大的共鸣，账户上的关注者数量从数百人增加到数千人。

后来我开始在Meme上写一些经验，分享一些经验。后来Solana迅速爆发，我抓住了这波价格。虽然我抓到的比较晚，像惠姐等人都已经玩过Solana了，但是我还是抓到了一些很好的机会，比如最早的$ai16z，$ban，还有现在的AI概念。我想我听对了。 。我个人比较擅长寻找游资在哪里，因为我的交易风格是跟着游资走。

Mercy_okx：您如何看待目前Meme币市场的发展趋势？尤其是AI概念的兴起带来了哪些变化？

诚实的麦先生：这条链上的红利是挡不住的。本质上是在吸纳二级市场的流动性。为什么链上的流动性会被DEX吸走？这背后其实是商业模式的改变。

我用一个比喻来说明：原来的模式是这样的——我有了一个造车的想法，我先寻求VC融资，然后去交易所把车卖给二级市场的用户。二级市场的散户其实也是消费者，他们用USDT兑换项目代币。当市场流动性好的时候，如果项目方生产出一辆“保时捷”，二级市场的消费者购买时，其价值可能会增加。但当市场流动性不好，造车的人很多，而且初始定价很高的时候，在二级市场购买的人就会成为被困的消费者而不是投资者。

而现在的模式就变成了——我有一个想法，先从市场筹集资金，然后一步步打造产品。这是因为散户投资者有很早的参与机会。例如，他们可以在项目仅处于蓝图阶段时进行投资，并在产品生产后获得回报。这实际上是在抢VC原本拥有的蛋糕。就像过去一样，项目团队需要几轮融资：天使轮、A轮、B轮，但现在变成了直接公平启动。产品好不好，市场是否认可，直接体现在价格上。

AI概念的兴起带来了巨大的变化，吸引了大量机构资金进入市场。如果没有机构资金，ai16z 和 Swarms 的估值不可能达到这个规模。而且，AI项目改变了链上的商业模式，他们实际上有产品演示。每个阶段都会有不同类型的投资者入市——早期可能是Young P认为50万市值适合投资。后期，随着团队亮相、产品成型，将会吸引更多的机构投资者。这使得每个阶段都有清晰的买入逻辑，这是机构投资者非常喜欢的模式。

Mercy_okx：与传统的一二级市场相比，Meme币市场有何独特之处？

诚实老实的麦先生：最大的特点就是“买了很容易归零”。 Meme的玩法将会非常多样化。在二级市场上，本质上是一场与庄家斗智斗勇的单人游戏。但Meme币更像是一款MORPG，每个人都在其中展示自己的能力。

比如，作为一名年轻的P玩家，你可能会每天盯着棋盘，抓住内部市场机会。如果你善于分析筹码，或许能抓住早期强势庄家行情。你也可以成为一名建设者。比如我最近建议群里一个不擅长玩AI的朋友去跟Hackathon团队聊天，看看谁准备好发币，提前建立关系。当他们完成送币和收集筹码后，他们可能会给你一些早期的机会。

关键是要找到适合自己的赚钱角度。就像二级市场一样，有的人玩现货，有的人玩合约，现货又分为波段和持有。每个人都必须找到最适合自己的方式。

Mercy_okx：您认为在评估 Meme 币项目的潜力时最重要的考虑因素是什么？

诚实的麦先生：我认为AI趋势的到来实际上改变了Meme币的评估逻辑。在之前的Meme时代，项目方和做市商是隐藏的。如果不了解开发商、一级做市商，很难判断一个项目是交易市场、庄家市场还是阴谋市场。当时我们只能从链上地址上分析一些线索，比如看某个项目方之前做过的盘子能达到多高。

随着AI浪潮的到来，评估变得越来越接近VC方法论。因为他们大多数都是知名团队，所以你可以做真正的尽职调查——直接联系社区成员，研究团队背景，并将这些信息写入他们的个人资料中。

在评估项目时，我主要看三个方面：

叙事潜力：产品是否符合当前市场热点；团队实力：不仅取决于他们在AI领域的专业能力，还取决于他们在Web3方面的运营能力，包括盘控、营销和社区运营；市场空间：比如某个AI框架估值已经达到20亿。如果出现一个具有强大技术背景的新团队追求类似的方向，这将是市场复制的机会。

这其实和传统VC投资早期项目的逻辑非常相似。就像真格基金以“投资人”而闻名一样，在一个项目的早期阶段，除了创始人之外，可能没有太多可看的东西。但无论参与哪个阶段，最重要的是看人，因为一个项目能做多大，不仅取决于产品本身，还取决于团队创造市场情绪、运营项目的能力，以及团队的能力。持续交付。尤其是在AI赛道，我们需要找到一个既懂Web3的产品，又懂玩法的团队，这样的项目最有可能成功。

Mercy_okx：AI相关的代币现在有很多细分赛道，包括算力、基础设施、纯Meme、Agent技术框架、Launchpad平台等。您在评估不同类型的项目时如何权衡产品逻辑、叙事和市场情绪？不同类别是否有不同的评价标准？

诚实的麦先生：我用一个框架项目的例子来说明。这一轮所谓的框架项目可以理解为对标公链，上面会有各种各样的应用，比如TradeFi或者游戏。为什么市场对 $Virtual 和 $ai16z 如此兴奋？因为他们正在构建底层框架，所以市场给他们的估值与公链类似。

在AI应用赛道上，我们认为除了框架之外最有价值的是TradeFi+AI的方向，原因有二：

流动性切入点：在加密货币市场，最重要的是找到流动性在哪里。 TradeFi 是最容易削减流动性的应用程序。如果能从交易中获得佣金，这个产品就会非常有价值。用户交互的频率：在加密货币领域，用户最常见的活动是交易。因此，交互频率最高的AI应用很可能是在TradeFi+AI的方向。

实践也证明了这一点。例如，Stoic、Berg等项目的市值在两周内从2至300万美元迅速增长至数千万美元。这是因为市场复制了成功的逻辑。

相比之下，纯粹概念、纯粹讲故事或纯粹Meme的项目，除了极少数情况外，市场认可度并不高。因为AI赛道已经进入4.0阶段，它不再只是一个赚钱的概念。市场更注重产品落地和可行的商业模式。

至于像$swarms这样的基础设施项目，它们之所以能够获得高估值，是因为它们类似于公链，可以捕获生态系统内的所有交易流动性。这就是为什么$Virtual的价格应该高于$ai16z，因为它不仅提供了技术框架，还触及了实际的流动性。未来$ai16z很可能会向流动性方向发展，因为在Web3中，真正的护城河不仅仅是技术，还有流动性的占有。

这与Web2的AI竞争不同。 Web2的AI更像是一场军备竞赛，争夺资金实力和硬件储备，而在Web3中，流动性成为极其关键的因素。

Mercy_okx：不同公链上的Meme币生态有何特点？

诚实的麦先生：散户和项目开发商都有各自的特点。我们先来说说索拉纳。节奏非常快。散户一睡可能会丢币，项目开发商也可能一睡就会丢币。 Solana 依靠自然流量很难维持 5-10M 的市值，这给项目方留下了很小的容错空间。

BSC上有很多rug盘和初创公司，但如果遇到好的开发者和团队，空间会更大。但由于自然流量很少，基本上要靠自己的努力，所以能在BSC上取得成功的项目一般都有强大的资金支持。

基地的特点是官方与项目方联系紧密、支持有力。例如，Jess（基础生态负责人）经常帮助项目方打电话。而且Base上有很多技术团队，他们正在做出一些不错的产品。作为散户来说，Base最好的一点就是项目数量比较少，选择压力较小，而且可以重点关注有官方背书的项目，相对来说比较安全。

新手入门指南

Mercy_okx：对于刚刚进入市场的新人，您建议如何合理配置资金，构建可持续的投资体系？

诚实的麦先生：第一个建议是二级不要买VC币。如果您不会交易，建议将比特币配置为货币囤积者。 Solana、以太坊等主流币也应该适当配置。如果想炒Meme，建议购买二级市场已经验证的蓝筹Meme币，比如Doge、Pepe等。

关于资金配置，我建议想要参与链上交易的新手只用总资金的10%来参与。比如你有10万，就用1万去链上玩。您可以在每种货币上投资一两百美元来开始尝试。切勿钉钉。最好的办法就是先做一个观察者，等你能在这个市场上持续产生利润后，再逐步扩大你的资金规模。

在找到稳定的盈利方法之前，建议不要追求内部收益。我见过很多朋友在内线市场疯狂“抄底”，但往往都有收获。建议开始观察市值5-10M的项目，每次投入0.05-0.1 ETH进行尝试。等到你发现自己在Meme上普遍赚钱了，再扩仓。这不是赌博游戏。如果你把它当作赌博游戏来玩，你肯定会输得很惨。

Mercy_okx：如何搭建信息获取渠道？

诚实的麦先生：最重要的是不要关注矩阵数字。关注几个行业内的大KOL，他们不会欺骗别人。特别关注KOL的第一次推荐（Call），而不是后续推荐，因为市场变化太快，后续调用的赔率可能会有所不同。

此外，找一群你信任、能力互补的朋友进行交流。在这个市场上，团队合作往往比单独工作更成功。每个人可能都有自己的长处，互补才能走得更远。

对OKX的建议和展望

Mercy_okx：您对OKX的整体印象如何？

诚实的麦先生：OKX的团队非常前沿，与社区互动也非常紧密。包括产品团队和KOL运营的同事都非常贴近市场。在链上工具和钱包方面也做得比较好。它从一开始就提供免费服务，表现出了良好的战略眼光。面对这波链上市场变革，也做出了快速的改变，这在所有交易所中都算有远见。我无法评价对问题的响应速度，因为我还没有遇到相关情况。但总体来说，OKX对于服务用户是非常认真的。

本文仅供参考。本文仅代表作者观点，不代表OKX立场。本文无意提供 (i) 投资建议或投资推荐； (ii) 购买、出售或持有数字资产的要约或招揽； (iii) 财务、会计、法律或税务建议。我们不保证此类信息的准确性、完整性或有用性。持有包括稳定币和 NFT 在内的数字资产涉及高风险，并且可能会出现大幅波动。您应该根据您的财务状况仔细考虑交易或持有数字资产是否适合您。请咨询您的法律/税务/投资专业人士了解您的具体情况。请负责了解并遵守适用的当地法律和法规。