未来三年，公募基金持有的A股流通市值每年至少增长10%。力争2025年起大型国有保险公司每年新增保费的30%投资A股。1月23日上午，证监会主席吴清在新闻发布会上作出上述表态国务院新闻办召开会议。
吴庆表示，六部委近日印发《促进中长期资金入市实施方案》（以下简称《实施方案》），重点攻克公募资金堵点、商业保险资金、养老金等中长期资金入市。问题并提出了一系列更加具体的措施。
吴庆介绍，此次出台的《实施方案》主要有三点：一是明确了稳步提高A股中长期资本投资规模和比重的具体安排，即上述公募及商业保险资金未来在A股的投资目标。
“这也意味着，每年至少将有数千亿的新增长期资金注入A股。同时，第二批保险资金长期股票投资试点也将在A股实施。” 2025年上半年，规模不低于1万亿。”吴晴说道。
二是延长考核周期。国有商业保险公司经营业绩长期考核全面实施三年以上。本年度考核净资产收益率权重不高于30%，三至五年定期指标权重不低于60%。三是进一步巩固形成增量政策落实合力。
此外，在建立适合长期投资的考核体系、投资政策、市场生态建设等方面也做出了一些有针对性的制度安排。证监会表示，将进一步从交易端、机构端、执法端加大政策供给，着力打造更有利于长期投资价值投资、理性投资的市场生态。投资。
提高公募基金持股比例，进一步降低销售率
吴庆介绍，公募基金是资本市场重要的机构投资者和买家力量。通过专业的投资服务，帮助投资者分享上市公司的成长红利，促进经济发展与居民财富增长的良性互动。
近年来，公募基金行业整体保持平稳发展态势。总规模从2019年的13万亿元增至去年底的33万亿元。其中，以股票投资为主的权益型基金规模从2.3万亿元增至8.2万亿元，权益型ETF规模超过3万亿元。
受股市波动等复杂因素影响，部分股票型基金近年来出现了一定损失。公募基金行业也暴露出经营理念偏差、公司治理缺陷、投资行为短期化等问题。按照去年9月26日中央政治局会议稳步推进公募基金改革的部署，证监会提出了一系列有针对性的改革措施，目前已形成初步改革方案。
具体来说，第一步是完善基金公司的治理和定位。进一步完善基金公司治理，促进股东会、董事会、管理层勤勉尽责，牢固树立以投资者为中心的经营理念。系统改革行业考核评价体系，全面强化长期绩效考核循环。进一步完善激励约束机制和薪酬管理制度，着力加强基金公司、高管、基金管理人和投资者的利益绑定，防止出现重规模、轻回报的经营倾向，避免片面追求业绩。规模化，不关注投资者利益。返回。进一步稳步降低公募基金综合费率。在已降低基金管理费、托管费、交易费的基础上，2025年起基金销售费用将进一步降低，预计每年可为投资者节省总计约450元。几十亿的费用。
二是强化功能，大力发展股权基金。 《实施方案》规定，未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。
证监会将从四个方面推动公募基金改革：一是推出更多满足投资者需求的产品，加大中低波动产品创新力度，实现浮动费率试点产品向普通基金产品转型。常规产品。二是加快指数化投资发展，制定促进指数化投资高质量发展行动计划，实行股票ETF产品快速注册机制。原则上自受理之日起5个工作日内完成备案，进一步便利各类中长期投资。资本投资市场。三是加强监管分类评价指导，提高股票型基金规模占比和长期业绩等指标在监管分类评价中的权重，引导基金公司每年从自身利润中购买一定比例的资金。股票基金。四是督促提升核心投研能力，建立基金公司投研能力评价体系，引导基金公司加强核心投研能力建设，切实提升大类资产配置和风险管理能力。资产。
我们还要加强监管执法，切实保护投资者利益。完善股东权益、人事管理、市场退出等重点领域法律法规。加强对基金投资交易的引导和约束，坚决纠正“换手率高”、“风格漂移”等过度投机行为，加大对违法行为的查处力度，严厉打击各类基金投资违法行为，强化社会监督基金公司信息披露的规范化进一步营造了风清气正的行业文化。
吴庆表示，证监会目前正在进一步加强研究，听取行业组织、投资者等各方面对改革方案的意见和建议，也将努力修改完善，尽快实施。可能的。
打造长期价值投资市场生态系统
此外，吴庆表示，证监会将进一步加大政策供给，着力打造更有利于长期投资价值投资、理性投资的市场生态。
具体来说，在资产端，加强基础设施建设，着力提升上市公司质量和投资价值。落实上市公司每年多次分红的要求，并在春节前进行分红。上市公司还应进一步增强主动回归投资者的意识，通过现金分红、回购注销、股东增持等方式更好地提高吸引力，为市场提供更多优质标的。
入口方面，进一步控制市场准入和退出，提高资本市场体系的包容性和适应性，进一步增加优质上市公司供给，支持更多标杆高科技企业落地我们的A股市场。 。同时，加强对上市公司的持续监管，特别是进一步完善治理，不断提高上市公司信息披露质量，进一步多措并举激活并购重组。
交易方面，不断丰富适合中长期投资的产品和工具供给，让公募基金、商业保险基金、基本养老基金、年金基金、银行理财等积极参与作为战略投资者参与上市公司定向增发。 。在参与新股申购、上市公司定向增发、举牌认定标准等方面，保险、资管、银行理财、公募基金也将给予同等待遇和政策待遇，相关基金将积极支持市场投资并充分利用。央行互换便利等
机构侧，推动专业服务能力不断提升，支持证券、基金经营机构按照市场化原则开展并购重组，建设一流投资银行和投资机构，进一步提升服务生产力、服务居民财富管理的综合能力。引导行业组织加大人力、科研、交易、资金等资源投入，提高养老、商业保险资金等各类中长期资金服务能力。完善基金投资顾问规则制度体系，将业务试点转为常态化业务，为投资者提供更好的资金规划和资产配置服务。
执法方面，要坚决维护市场“三公”秩序。严格落实“有刺”、有棱角的监管要求，坚持惩治、预防、治理并重，突出依法监管和分类监管，快速、准确、严厉打击各类违法行为。既要抓早抓小，抓住苗头，更要打击大事，打击恶势力，抓住重点。特别是对违法犯罪分子和侵害投资者合法权益的行为人，决不能放过，要追究到底，进一步提高监管执法的准确性和有效性。
此外，要突出保护投资者特别是中小投资者的合法权益，完善对上市公司控股股东、实际控制人，包括恶意造假的股东、实际控制人的行为约束。严重侵害中小投资者合法权益。我们将严厉打击和约束违法行为。推动健全特别代表诉讼、当事人承诺等制度机制，加快完善退市过程中特别是违法违规退市过程中的投资者保护制度和机制。
在支持各类境外投资主体参与A股资本市场方面，吴庆表示，证监会将进一步优化合格境外投资者制度，完善资本市场互联互通机制。丰富跨境投资和风险管理产品。继续加强与国际投资者的沟通。加强资本市场开放条件下的监管能力建设，维护市场稳定运行。