①Quantinuum在新墨西哥州设立量子研发中心，推动光子技术发展
全球领先的综合量子计算公司Quantinuum计划在美国新墨西哥州建立尖端量子研发中心，专注于光子技术。光子学对于 Quantinuum 的俘获离子量子计算技术至关重要。通过利用光来控制和操纵量子位，Quantinuum希望进一步推动量子计算技术的突破。新的研发中心预计将于今年晚些时候竣工。 Quantinuum 也有可能在今年上市。量子计算相关概念股持续走强，自上周一以来QuantumComputing上涨近24%，IONQ上涨近28%，RigettiComputing上涨近51%。
评论员徐戈：去年谷歌的Willow芯片在量子计算方面取得了重大进展，主要是在计算能力方面。超级计算机需要 10 的 25 次方才能完成 5 分钟的计算。另一个突破是纠错能力。 ，为大规模计算提供了基础。近日，美国Quantinuum公司宣布成立研发中心，重点研究光子技术，引发了气象、能源、医疗等投资领域的广泛想象，但市场风险明显存在。黄仁勋在CES年会上表示，量子计算领域从概念走向商业化还需要20年的时间。最近的炒作已经非常泡沫化，但量子计算领域已经开始吸引大量资金涌入。
浙商证券：从产业链角度来看，我们可以重点关注量子芯片、稀释冰箱等产业链环节的机会。
海顺投资顾黄军：我国相继出台多项政策大力支持量子计算发展，量子计算产业规模有望保持30%以上增长。
②AI繁荣：未完工核电站寻求重启核能股再创新高
就在“4年5000亿美元”的Stargate AI基础设施投资宣布之际，停滞七年的美国南卡罗来纳州大型核电站项目正在寻求重启机会。核电是数据中心建设不可避免的障碍。概念股备受炒作，屡创新高。其中，星座能源今年以来14个交易日股价涨幅接近55%。美国科技公司也将目光投向了小型模块化核反应堆（SMR），比如今年涨幅超过82%的Oklo，以及涨幅近62%的NuScale。摩根士丹利日前预测，今年十大投资趋势中，核能复兴就是其中之一。
评论员徐戈：人工智能和数字货币将导致能源消耗大幅上升，主要表现在三个方面：AI大模型训练；数据中心；以及AI日常用电量。这三部分新能源都可能由核能提供，因为核能的特点是：一是高效稳定，不受天气季节影响；二是高效稳定。二是干净，符合长远发展战略；第三，不影响民用。在投资方面，由于周期短，一般优先选择小型核电。大规模核电周期需要数十年，成本高、技术复杂。因此，人工智能的终点可能是能源，尤其是核能。
海顺投资顾黄军：小型模块化核反应堆的发展是解决AI数据中心能源短缺的较为有效的解决方案之一。
③ 台积电股价持续创新高，或为买入机会
台积电股价隔夜收涨0.62%至224.59美元，继续刷新周三创下的历史新高。其强劲表现主要得益于市场对其先进制程技术的强劲需求，尤其是3纳米和5纳米制程订单的持续增长，以及2025年开始相关制程价格上涨的预期。此外，积极的评级和目标价高盛等机构的加码也为其股价上涨提供了有力支撑。此外，生产先进3纳米和5纳米工艺的台积电第18厂也因地震而关闭。昨天已恢复正常生产。受损晶圆数量不到3万片。然而，生产成熟工艺的第14晶圆厂仍在紧急维修中。其中，发现损坏、报废晶圆3万多片。
评论员徐戈：台积电股价再创新高，市值超过1.15万亿美元。去年，股价上涨了92%。今年以来，股价又上涨13%，远超市场涨幅。台积电在芯片代工方面仍处于行业领先地位。今年将量产2纳米；其次，有稳定的客户。目前苹果和英伟达是其客户，订单量持续上升；最后，芯片的迭代带来了后续订单的保障。高盛预计，台积电今年营收将增长26.8%，毛利率将升至59.3%。短期风险包括近期台湾地震，可能导致1万到2万颗芯片受损，但总体影响小于去年3月。去年地震影响台积电毛利率0.5%。如果台积电股价调整，可能是一个投资机会。
海顺投资顾黄军：国内半导体企业在下游需求旺盛的前提下，也呈现出产品供不应求、业绩大幅提升的趋势。
④机构：金价将在2025年见顶3000美元以上，随后回落至2780美元
今年以来，国内外金价共振上涨，周三国际金价触及近三个月新高。从技术面来看，近期COMEX黄金期货多头的整体技术优势较为稳固。 StoneX Financial周三发布报告警告贵金属投资者不要指望黄金会重复去年的出色表现，因为白银、铜和锡可能是2025年的最大赢家。在地缘政治和金融紧张局势的影响下，黄金平均价格下跌预计今年将达到2950美元，并可能多次突破3000美元/盎司大关，年底前跌至2780美元，年涨幅为6.6%。
评论员徐戈：近期黄金上涨主要有几个因素：1）美元指数下跌，较1月13日最高点下跌1.7%； 2）特朗普新政策提振通胀预期，利好黄金； 3）特朗普对加拿大和墨西哥征收25%关税，影响全球贸易并引发避险情绪。总体而言，今年金价可能还会上涨，但幅度不会像去年那么大。世界各国央行将继续购买黄金。高盛认为，今年央行平均每月购买黄金将达到41吨，超过去年的38吨，目标为每盎司2910美元。摩根大通认为，目标价格为每盎司3000美元。
海顺投资顾黄军：美元走势、地缘政治以及各国央行持续买入，推动国际金价高位波动，有望创出历史新高。
⑤三星AI手机：AI集成移动操作系统“AI代理”可跨程序操作
三星新一代AI手机Galaxy S25系列已发布。主要卖点是One UI 7操作系统，它将单独的AI应用程序集成到系统级功能中。全新的AI Select功能可以识别AI使用场景，跨应用操作是重要升级。例如，通过地图软件搜索餐厅，生成推荐并编写短信进行分享；基于Gemini Live的实时语音功能，您可以在国外旅行时用手机实时对话，上传图片、文件、流媒体视频，甚至直接用当地语言点餐。 Galaxy AI助手还可以将视频内容总结为“三星笔记”。系统级AI助手适用于谷歌、三星等第一方程序，并向第三方开发者提供APK。 “圈子搜索”功能升级，可识别电话号码、电子邮件地址和网址。 One UI 7 新增了一个实时状态通知栏“Now Bar”，用于显示足球比分、外卖等待时间等实时活动。
评论员徐戈：三星电子2024年第三季度实现营收79.1万亿韩元，营业利润9.18万亿韩元，环比下降12.1%。不过，其人工智能手机发展良好，第三季度营收30.52万亿韩元，营业利润2.82万亿韩元，盈利能力仍接近两位数。三星首次在人工智能手机上实现了跨程序调用。在应用层面，为客户带来前所未有的体验。目前市场关注的焦点是人工智能手机的具体应用能否带动2025年换机潮的出现，从而推动智能手机企业业绩大幅增长。目前看来，这种概率正在增加。
海顺投资顾黄军：AI手机能否引发换机潮，取决于新的AI手机软硬件能否满足消费者的AI应用需求。