在24日，日本银行将政策利率提高了25个基点，达到了0.5％，如市场所预期的。这次是自去年7月以来的第一级加息，而利率的加息是自2007年2月以来最大的，将日本的关键利率推向了2008年的最高水平。

日本银行表示，如果经济和价格趋势符合预期，政策利率将继续增加。即使在政策转变之后，实际利率仍将保持在深层负面的领域，并且货币条件将继续维持；尽管存在各种不确定性，但总体市场仍然稳定。

核心CPI玫瑰年 - 一年

日本中央银行发布了季度经济前景报告，预测2024年财政年度核心消费者价格指数（CPI）的中等价值分别为2.2％，2.51％和2.1％。 ; 2024年至2026财年2026年，去年10月，实际国内生产总值（GDP）的增长率分别分别为0.5％，1.1％和1.0％（0.6％，1.1％，1.0％）。日本银行说，消费量中度增加了。基本通货膨胀逐渐增长，日本银行的目标已迈向日本银行的目标。最近的潜在增长率预计约为0.5％；预计2025财年的CPI增长年度增长率将上涨。

日本银行宣布利率解决之前的几个小时，日本通用事务部发布的数据显示，由于能源价格上涨，国家核心CPI去年12月12月上升了3％年，高于先前的2.7％。这是主要通货膨胀指标在16个月内首次达到3％，强调了日本价格的持续上涨。 Itochu Research Institute首席经济学家Takeda Katsuki表示：“相关数据已为日本银行带来了坚实的信心。中央银行可以确认无需推迟利率。”

日本最大的工会日本劳工集团联合会（Rengo）今天表示，重要的是要确保工资上升，因为实际工资继续下降。 Kaitou宏观经济学家Toh Yu表示，日本的薪水压力将继续加重今年日本银行的压力。最近调查的所有迹象都表明，在今年的“春季杜”中，员工工资将再次大大增加。这将有助于在接下来的几个月中保持强大的工资通胀螺旋势，并与中央银行的期望保持一致。

此外，美国总统特朗普的官方立场比竞选活动结束后的竞选活动稍微宁静。 Okasan Securities Research的首席经济学家Nakayama表示：“因此，特朗普在就职典礼后没有市场的动荡，也使日本银行提高了利率。降至0.5％，将不会降温经济。”

美国银行最近提高了对日本银行利率涨幅的期望。预计它将在2025年7月和2026年1月进一步提高利率（此前预测是2025年10月和2026年3月），终端利率为1％。

日元在压力下

在宣布利率解决方案之前和之后，日元汇率略有波动。萨穆拉（Sanamura）是日本财政部外汇交换的最高官员，他说，日本密切关注外汇市场，包括投机投机的地位，因为汇率波动不受欢迎。日本银行今天还重申，我们必须警惕金融市场和外汇市场的趋势及其对经济和价格的影响。前景不确定性仍然存在，有必要仔细检查企业的薪水和定价行为。

在过去的一个月中，日元的美元汇率约为155，甚至在更高的水平上，这反映了投资者之间的利率预计美国和日本之间的利率将在一段时间内维持较大的差距时间。同时，在工资疲软的情况下，价格上涨继续给消费者施加压力，这给日本总理什叶派帕马诺带来了重大挑战。日本银行的最新季度家庭信心报告表明，由于生活成本高，日本家庭的通货膨胀预计将提高到自记录以来的最高水平。为了减少影响，什叶派政府启动了一项经济计划，包括将从一月到三月恢复的公用事业补贴，并现金为低收入家庭。恢复补贴可能导致通货膨胀再次下降。

今天早些时候，日本政府已向国会提交了预算，总计11.554万亿日元，连续三年超过11.0万亿日元，这是历史上最大的规模。

在宣布利率解决时，日本股市继续其第五笔交易日。宣布该决定后，日本股市在午餐中增加了，但仍记录了总体上升。 10年的日本国库期货下降了10个以上的基点。

早些时候，市场担心日本银行在一段时间后再次提高了利率，或者去年引起了市场动荡。但是，中国银行表示，日本银行的利率息息日不太可能导致日本股市暴力下跌，因为当时，日本股票主要是由于美国就业数据的严重恶化和日元套利交易的最终共振。如今，美国的就业数据已经显示出相反的趋势，也没有日元套利交易的积累。因此，长期以来，市场被“消化了所有坏消息”。